1. Uvod
Finansijski položaj preduzeća primarno determiniše njegove mogućnosti finansiranja.
Često se u teoriji i praksi umjesto termina finansijski položaj koriste termini finansijska
pozicija ili finansijska situacija preduzeća. Finansijska situacija je uži pojam od
finansijskog položaja i njime se uglavnom označava novčano stanje preduzeća.
Finansijski položaj preduzeća izražava se obimom i strukturom sredstava i kapitala, kao i
njihovim međuodnosima - koji se iskazuju u bilansu stanja preduzeća.Finansijska
politika, koju vodi finansijski menadžment preduzeća, kreira strategiju i taktiku
finansijskog upravljanja na bazi načela i pravila finansiranja, kako bi se sa poslovno -
finansijskog aspekta obezbijedili: stalnost, rast i razvoj društva i maksimalno iskoristili
pozitivni konjukturni trendovi na finansijskom tržištu.
Opstanak, rast i razvoj društva, a samim tim i mogućnost finansiranja društva, određeni
su prije svega finansijskim ugledom koje ono uživa, kao i njegovim finansijskim
položajem.Finansijski ugled preduzeća i njegov finansijski položaj su međusobno
uslovljeni i tijesno povezani. Bez dobrog finansijskog položaja, svakako da nema dobrog
finansijskog ugleda preduzeća. Od finansijskog ugleda, ili šire rečeno njegovog boniteta,
zavisiće mogućnost akcionarskog društva da pribavi izvore finansiranja za svoju tekuću i
razvojnu aktivnost.
Ocjena finansijskog položaja preduzeća zasniva se na analizi finansijske ravnoteže,
analizi pasive sa aspekta vlasništva tj. analizi zaduženosti, analizi mogućnosti održavanja
realne vrijednosti sopstvenog kapitala u uslovima inflacije i analizi reproduktivne
sposobnosti. Finansijski položaj preduzeća, posmatran sa aspekta predmetnih analiza
kvalifikuje se kao: dobar, prihvatljiv i loš
1
.
Posmatrano preduzeće „xx,, se bavi preradom drveta i drvnih asortimenata i
proizvodnjom gradjevinske stolarij kao i pružanjem usluga u vezi sa ugradnjom stolarije.
1
Prof. dr Spasoje Tuševljak, Prof. dr Jovan Rodić:
Finansije preduzeća
, Consseco Institut, Beograd –
S.Sarajevo, 2003., str.281.
1
2. Bilans stanja preduzeća
Pozicija
AOP
Iznos(KM)
2010
2011
2012
A K T I V A
A.NEUPLAĆENI UPISANI KAPITAL
001
0
0
0
B.STALNA IMOVINA
002
1.661.782
1.701.222
1.982.621
I. Nematerijalna ulaganja
003
0
0
0
II. Osnovna sredstva
010
1.661.782
1.701.222
1.982.621
III. Dugoročni finansijski plasmani
019
0
0
0
C. OBRTNA IMOVINA
034
399.280
409.970
470.250
I. Zalihe
035
302.655
365.020
389.095
II. Kratkoročna potraživanja i plasmani
042
92.000
41.000
78.500
1. Kratkoročna potraživanja
043
92.000
41.000
78.500
2. Kratkoročni plasmani
048
0
0
0
III. Gotovinski ekvivalenti
055
4.625
3.950
2.655
D. AKTIVNA VREMENSKA
RAZGRANIČENJA
058
1.980
3.480
1.600
E. POSLOVNA IMOVINA
059
2.061.062
2.111.192
2.452.871
F. GUBITAK IZNAD KAPITALA
060
0
0
0
G. POSLOVNA AKTIVA
061
2.061.062
2.111.192
2.452.871
VANBILANSNA AKTIVA
062
0
0
0
P A S I V A
A. KAPITAL
101
2.163.210
2.178.910
2.173.240
I. OSNOVNI KAPITAL
102
2.150.000
2.150.000
2.150.000
1. Akcijski kapital - obične akcije
103
0
0
0
2. Akcijski kapital - prioritetne akcije
104
0
0
0
3. Udeli društva sa ograničenom
odgovornošću
105
2.150.000
2.150.000
2.150.000
4. Ulozi
106
-
-
-
5. Državni kapital
107
-
-
-
6. Zadružni udjeli
108
-
-
-
7. Ostali kapital
109
-
-
-
II. EMISIONA PREMIJA
110
0
0
0
III. REVALORIZACIONE REZERVE
111
0
0
0
IV. REZERVE IZ DOBITKA
112
650
650
650
V. NERASPOREĐENI DOBITAK
116
12.560
28.260
22.590
VI. GUBITAK DO VISINE KAPITALA
119
0
0
0
B. DUGOROČNA REZERVISANJA
122
0
0
0
3
REVALORIZACIJE
DOBITAK
274
104.201
123.879
230.615
GUBITAK
275
-
-
-
POREZI I DOPRINOSI IZ DOBITKA
276
15.630
18.582
34.592
NETO DOBITAK
279
88.571
105.297
196.023
NETO GUBITAK
280
-
-
-
UKUPNI PRIHODI
281
2.259.840
2.402.260
2.864.640
UKUPNI RASHODI
282
2.155.639
2.278.381
2.634.025
4. Finansijska ravnoteža
Kratkoročna i dugoročna finansijska ravnoteža i stopa pokrivenosti zaliha u preduzeću .
su sljedeće:
FINANSIJSKA RAVNOTEŽA
KM
Pozicija
AOP
2010
2011
2012
1. Kratkoročna potraživanja
043
92.000
41.000
78.500
2. Kratkoročni plasmani
048
0
0
0
3. Gotovina i gotovinski ekvivalenti
055
4.625
3.950
2.655
4. Aktivna vremenska razgraničenja
058
1.980
3.480
1.600
I. Kratkoročno vezana sredstva (1 do 4)
98.605
48.430
82.755
5. Kratkoročne obaveze
138
589.000
558.940
524.380
6. Pasivna vremenska razgraničenja
151
0
0
0
II. Kratkoročni izvori finansiranja (5 do 6)
589.000
558.940
524.380
KRATKOROČNA FIN. RAVNOTEŽA (I/II)
0.167
0.087
0.158
REFERENTNA VREDNOST - Kratkor. fin.
ravnoteža (Veće od ...)
1
1
1
7. Neuplaćeni upisani kapital
001
0
0
0
8. Stalna imovina
002
1.661.782
1.701.222
1.982.621
9. Zalihe
035
302.655
365.020
389.095
III. DUGOROČNO VEZANA IMOVINA (7
do 9)
1.964.437
2.066.242
2.371.716
10. Kapital
101
2.163.210
2.178.910
2.173.240
11. Dugoročna rezervisanja
122
0
0
0
12. Dugoročne obaveze
129
131.000
280.620
96.620
IV. TRAJNI I DUGOROČNI KAPITAL (10
do 12)
2.294.210
2.459.530
2.269.860
DUGOROČNA FINANSIJSKA
RAVNOTEŽA (III/IV)
0.856
0.840
1.045
