Analiza novčanog toka i promjene kapitala

SEMINARSKI RAD

Tema:Analiza novčanog toka i promjene kapitala

Student:

Sadržaj:

1.Uvod

2.Analiza novčanog toka

3.Novčani tok kao feedback

4.Metode izvjestaja

5.Svrha i elementi izvještaja o novčanim tokovima
6.Promjena kapitala
7.Zaključak
8.Literatura

Analiza novčanog toka

Analiza novčanog toka (engl. cash flow analysis, njem. Cash-flow-
Analyse, Finanzflussanalyse) je postupak analiziranja promjena u
financijskom položaju poduzeća. Izvješća sastavljena na temelju
računovodstvene konvencije zasnivaju se na obračunskim,
računovodstvenim kategorijama pa ne mogu pružiti dovoljno
informacija o tokovima sredstava.

Analiza novčanog toka prikazuje tokove novčanih sredstava kroz
izvještajno razdoblje. Postupak obuhvaća analizu novčanih primitaka
(zadržani dobitak i nenovčani troškovi, povećanje dugoročnih dugova,
vlasničke glavnice i tekućih obveza te smanjenje fiksne i nenovčane
tekuće imovine) i novčanih izdataka (isplata dividendi, smanjenje
dugoročnih dugova, vlasničke glavnice, tekućih obveza te povećanje
fiksne i nenovčane tekuće imovine). Moderna financijska analiza
usmjerena je na uočavanje novčanih tokova kao realnih i ključnih
kategorija za donošenje financijskih odluka. Metodološki je usklađena
s planiranjem novčanog toka, pruža vrlo vrijedne informacije o
odstupanjima u primicima, izdacima i njihovoj razlici. Izuzetno je
važna za analizu i upravljanje likvidnošću poslovanja i preduvjet je
upravljanja novčanim tokom.

Pojednostavljeno, novčani tok je priljev i odljev novčanih
ekvivalenata. Izraz „Cash“ (gotovina ) u međunarodnoj terminologiji
nije samo gotovinski novac već uključuje i sav novac na žiro računu, u
blagajni, potraživanja za depozite, čekove i sve ostale instrumente
koje možemo u kratkom roku pretvoriti u novac. Ovo je vrlo važno
znati jer mnogi griješe pa novcem smatraju samo fizički novac koji
drže u ruci.

3.Novčani tok kao feedback

Slikovito možemo reći da je novčani tok „novčanik“ svakog
poduzetnika u koji se slijeva novac od naplata potraživanja i odlijeva
uslijed plaćanja različitih obveza. Novac je ustvari ključni resurs koji
pojedino trgovačko društvo „drži na životu“. Izvještaj o novčanom
toku omogućuje menadžmentu procjenu uspješnosti upravljanja
gotovinom kao i procjenu budućih tokova gotovine kako ne bi
eventualno došlo do blokade žiro računa. Uz to izvještaj o novčanom
toku služi za prijenos informacija menadžerima, investitorima, ali i
kreditorima o priljevima i odljevima novca tijekom jednog
obračunskog razdoblja. Ovdje treba naglasiti da se dobitak ili gubitak
iz računa dobitka i gubitka(RDG) i ostvarenje povećanja ili smanjenja
gotovog novca u praksi skoro nikada neće podudarati.
• RDG Prihodi – Rashodi = Dobit
• Novčani tok Primici – Izdaci = Novac
Vrlo je bitno prepoznati razliku. Mnogo je primjera kada je trgovačko
društvo ostvarivalo visoke stope dobiti, a istodobno bankrotiralo iz
razloga manjka gotovine uslijed nemogućnosti naplate potraživanja ili
sličnih razloga. Ovakva vrsta neposredne opasnosti posebno je
izražena danas u Hrvatskoj i gotovo da nema tvrtke koja može
zanemariti važnost upravljanja likvidnim sredstvima.