1. Pojam, predmet I ciljevi finansiske analize
Finanskiska analiza je dobila naziv po tome sto se bavi analizom fin.
Izvestaja.
-Deff.
Fin analiza predstavlja detaljno ispitivanje fin izvestaja predustaca
sa ciljem da se oceni fin situacija I uspesnost poslovanja I sposobnost
preduzeca da stvori gotovinu.
-
Predmet
fin. Analize su osnovni fin izvestaji tj BS, BU, BTG izvestaj o
promenama na kapitalu I napomene uz fin izvestaj.
BS je osnova za sagledavanje fin situacije preduzeca ( fin polozaj , fin
poziciju , fin status, fin stanje)
BU – ocean uspesnosti poslovanje preduzeca, zaradjivacka
sposobnost …
BTG - ocena sposobnosti preduzeca da stvara gotovinu
- ocena likvidnosti
- ocena solventnosti
Preduzece treba da bude likvidno , sve do kraja njegovog poslovanja, Pod
tim se podrazumeva da u momentu likvidacije mogu da se izmire sve
preostale obaveze.
IPK- sagledava sigurnost ulozenog kapitala. To je primarni cilj a
sekundarni je da dopreinese boljem sagleadvanju I oceni fin
siguatcije tj uspesnosti poslovanja presduzeca
NFI – pruzaju znacajne dopunu opisen info I dubla razclanjavanja
pojedinih bilanskinh pozicija, Zato je znacajna njihova uloga
–za primenu kompletiranje podataka za fin analizu
-za pruzanje dopunskih podataka
-Ciljevi
fin analize
Interni
- Analiticke info za kontrolu
- Analiticke info za potrebe polaniranja
- Operativne info za donosenje odluka
1
Interni korisnici mogu zahtevati
- analizu ostvar fin rezultata sa razlicitih aspekta
- analizu razvoja investicija
- analizu adekvatnosti structure izvora finan
- analizu trenutkog polozaja likvidnosti
- analizu raspodele fin rez
Zahtevi eksternih korisnika su razliciti jer su razliciti I njihovi odnosti I
veze sa preduzecem
- Kretitori su zainteresovani za sigurnost povracaja
sredsava koja se meri rentabilnoscu I visinom neto
imovine
- Drzavni organi su zainteresovani za agregirane podatke
iz individualnih bilansa do nivao provrede
- Statisticki zavodi koriste podatke za utvrdjivanje drus
proizvoda I nacionalnog dohodka
- Sindikati podatke o raspodeli, sigurnosti radnih mesta
- Konkurenti podaci o fin statusi idt.
2. Vrste finansiske analize
U zavisnosti od pojedinih kriterijuma razlikujemo
Prema korisnicima fin analize
-interna fin analiza
-eksterna fin analiza
Prema predmetu
-analiza BS
-analiza BU
-analiza BTG
Prema vremenu posmatranja
-staticku analizcu (fin stanja na odredjeni dan)
-dinamicku analizu (u nisu odabranih perioda)
Prema nacinu pripreme bilansa
2
Zlatno bilansno pravilo je ustvari zlatno pankarsko primejeno na
preduzenja. Razlikujemo u uzem I sirim smislu. Zlatno pravilo u
uzem smisliu zahteva jednostkos izmedju imobilizacije I dug
kapitala. Dok u zirem smislu zahteva da dug vezanih sred I dug
kapitala.
ACID TEST je pravilo koje zahteva da
RELATIVNO LIKVIDNA SREDSTVA=KRATKOROCNE OBAVEZE
Relativno likv sred se dobijaju kad se saberu podrazivanja I gotovina ili kad
se od obrntnih sredstva oduzmu zalihe
CURENT RACIO zahteva da obrtna sred budu veca od kratkorocnih
obaveza (2:1)
Zadatak
A BS
P
T istrazivanja I razvoja
100.000
Osnovni capital
1,.000.00
0
zemljiste
600.000
Reserve
110.000
Zgrade
300.000
DB. Ranijih godina
10.000
Oprema
170.000
Rezervisanja
130.000
Ucesce u povez predu
130.000
Dug kred za osn sreds
250.000
Material
200.000
Dobavaljaci
300.000
Kupci
490.000
Porezi
150.000
Blagajna
10.000
Plate
50.000
Σ Aktiva
2,000.00
0
Σ Pasiva
2,000.00
0
Zlatno pravilo bilansno pravilo
* uzem smislu
Imobilizacija= dug kpital
T istraziv I razvoj osnovni kapital
Zemljiste rezerve
4
Zgrade Db ranijih
Ucesca = 1,500.000
Oprema
= 1,300.000 pravilo nije ispostovano
*sirem smislu
Dug vezana sred= dug capital
Pravilo ispostovano
ACID TEST
Relativno likvidna sred= kratk obaveze
Kupci dobavljaci
Blagajna porez
=500.000 plate
= 500.000
Pravio ispostovano
CURENT RACIO
Obrtna sred= kratkorocne obaveze
Blagajna dobavljaci
Kupci porez
Material plate
=700.000 =500.000
Pravilo nije ispostovano
5
Odnos nom i rezervi
Nom capital 1,000.000 rezerve 110.000
Preko 25% je zadovoljavajuci odnos
5.
Upotrebljivost bilansnih podataka kao
predpostvka finanskiske analize
Da bi se primenila i sprovela FA moraju da se ispune odredjene
predpostavke. Predpostavke su preduslovi koje je neophodno ispuniti
da bismo izvrsili FA. Delimo ih u 2 grupe
- materijalne
- formalne
Materijalne predpostavke FA predstavljaju ispunjenje odredjenih
zahtebea koji uticu na sustinu FI in a taj nacin obezdjejuju mater
osnove za FA. One obuhvataju
- upotrebljivost bilansnih podataka
- eliminisanje negativnih uticaja rasta cena
- konsolidavanje FI
Formalne predpostavke obuhvataju
- primpremu BS
- primpremu BU
- pripremo BTG
Formalne predpostavke se odnose na obezbedjivanje ispravke skracene
formeFI koji cine osnovu za FA.
Da bi FI mogli da se koriste za FA
potrebno je da budu ispunjeni odredjeni preduslovi
- primena nacila ujednacenog bilanskiranja
- primena MRS(MSFI)
- priman zakonskh propisa
- primena internih dokumenta
7
