1. Koje su tri najvažnije makroekonomske funkcije
koje obavlja finansijski sistem u svakoj
nacionalnoj ekonomiji?
obezbeđuje platni promet
pruža metode za obezbeđenje
štednje (akumulacije)
obezbeđuje
funkcionisanje
tržišnog mehanizma za alokaciju finansijskih
resursa u nacionalnim i međunarodnim
okvirima.
2. Koja su dva osnovna tipa finansijskih sistema.
Navedi i objasni.
-finansijski sistem čije je težište na otvorenom
finansijskom tržištu i na kome dominiraju berze i
hartije od vrednosti (SAD i Japan)
– Temelji
postavljeni 1933.godine kada je na osnovu Glas-
Strgalovog bankarskog zakona izvrseno
razgranicenje funkcija investicionih i komercijalnih
banaka. Komercijalne banke su ovim zakonom
stavljene pod direktnu kontrolu CB, a Investicione
banke i brokersko-dilerske kuce pod kontrolu
specijalne drzavne komisije.U ovom finansijskom
sistemu predmet poslovanja komercijalnih banaka
je plaćanje, držanje novčanih rezervi i kreditna
funkcija, dok investicione banke posluju sa
hartijama od vrednosti
-bankarsko orijentisani finansijski sistemi čije je
težište na bankarskim insitucijama, naročito na
univerzalnim bankama (Nemačka i Kina)
– Ovaj
tip sistema se oslanja na univerzalne banke koje
vrše kratkoročno i dugoročno kreditiranje privrede i
imaju ključnu ulogu u upravljanju pojedinim
privrednim subjektima
3. Navedi indikatore razvijenosti finansijskog
sistema.
1. zadovoljavajući intezitet direktnog finansiranja
2. razvijenost sekundarnog tržišta
3. diverzifikovana institucionalna infrastruktura
4. struktura novačane mase
5. odnos novčane mase prema obimu finansijskih
transakcija
4. Navedi i objasni modele finansiranja investicija.
1. metod samofinansiranja – internog finansiranja
(podrazumeva da ekonomski subjekti sopstvenim
fondovima finansiraju planirana ulaganja ili
rashode)
2. metod direktnog finansiranja - metod o kome
štediše i investitori obavljaju direktan transfer
finansijskih fondova.
3. metod indirektnog finansiranja - sistem u kome se
između ekonomskih subjekata koji štede i subjekata
koji investiraju pojavljuju finansijski posrednici.
5. Osnovni poslovi na finansijskom tržištu. Navedi
koji su to poslovi.
-
Poslovi na novcanom trzistu - davanje i
uzimanje krakoročnih kredita, kupovina i prodaja
kratkoročnog novca, kratkoročnih hartija od
vrednosti, eskontnih menica, kupoprodaja deviza.tj.
sve finansijske transakcije kojima se vrsi
transformacija imovine iskazane u novcu...
-
Poslovi na trzistu kapitala - kupovina i prodaja
dugoročnih hartija od vrednosti kao što su akcije,
obveznice, certifikati, fjučersi, svopovi...tj. sve
fin.transakcije kojima se vrsu transformacija
imovine iskazane u kapitalu.
6. Univerzalni poslovi na finansijskom tržištu.
Navedi podelu.
Dele se po osnovu dva kriterijuma :
- prema vremenu plaćanja:
1. promtni ( keš ) poslovi
2.terminskiposlovi(obicni,u
slovno terminski)
- prema tipu aktive (poslovi sa žiralnim novcem i
poslovi sa HOV)
7. Poslovi posebne vrste na finansijskom tržištu.
Navedi i objasni.
a.
Poslovi arbitraze
– su poslovi
koji se istovremeno obavljaju na vise finansijskih
trzista na kojima se trguje istim finansijskim
instrumentima. Smatraju se veoma znacajnim
poslovima. Profit u ovim poslovima predstavlja
razlike u ceni odredjenog finansijskog instrumenta
na razlicitim trzistima. Narocito su zastupljeni na
deviznim trzistima zbog koriscenja razlike u visini
deviznog kursa.
b.
Hedzing poslovi
– predstavljaju
aranzmane dve strane u kome se potencijalni
gubitak jedne strane u odredjenoj meri moze
eliminisati zaradom druge strane.Ucesnici hedzing
poslova imaju razlicite stavove I
ocekivanja.Povezani su sa metodama koje se
primenjuju za smanjenje rizika u vezi sa drugim
poslovima na fin. trzistu. Dok,sa jedne strane
ucesnici koje nazivamo hedzerima, nastoje da
smenje rizik I eliminisu mogucnost gubitka, dok sa
druge strane grupa ucesnika, spekulanti, ocekuje
ostvarenje potencijalnog dobitka.
c.
Spekulativni poslovi
- su na
finansijskim trzistima zastupljeni od strane ucesnika
koji nastoje da u kratkom roku zahvaljujuci
prihvatanju rizika, informacijama kojima raspolazu
i znanju ostvare ekstra prinos. Rec je o svesnom
prihvatanju rizika u zamenu za mogucnost
ostvarivanja vecih dobitaka. Spekulanti ocekuju
1
profit prihvatanjem rizika i na osnovu verovanja da
ce kretanje cena trzisnog materjala imati suprotan
tok od onog koji ocekuju hedzeri. Ovi poslovi su
cesta pojava kod terminskih poslova i poslova sa
finansijskim derivatima.
8. Objasni tri osnovne ekonomske funkcije koje vrše
finansijska tržišta.
1. prva funkcija odnosi se na uzajamno dejstvo
tržišnih aktera kojim se određuje cena trgovanja
finansijskog instrumenta, odnosno definiše
zahtevani prinos.
2. druga funkcija finansijskih tržišta je obezbeđenje
mehanizma koji investitorima omogućuje da
prodaju finansijsku aktivu – funkcija likvidnosti.
3. treća funkcija govori o uticaju finansijskih tržišta
na smanjenje istraživačkih i informacionih troškova.
9. Podela finansijskih instrumenata.
-
prema ročnoj strukturi
dele se na : kratkoročne,
srednjoročne i dugoročne
-
prema mestu emitovanja
razlikuju se domaće i
inostrane hartije
-
prema načinu formiranja
delimo ih na : osnovne
(instrumenti duga i instrumenti akcijskog kapitala) i
izvedene hartije od vrednosti-finansijski derivati
- devize i devizni kursevi
su fin.instrumenti kojima se
trguje na jednom segmentu fin.trzista – deviznom
trzistu.
- ziralni novac –
novac koji se nalazi na ziro
racunima poslovnih banaka .
10. Navedi osnovne karakteristike finansijskih
instrumenata.
-nemaju novčani oblik, reverzibilnost, ročnost,
deljivost i denominacija, valuta, konvertibilnost,
likvidnost, složenost, novčani tok, poreski tretman
11. Navedi podelu finansijskih institucija.
1. prema jednoj klasifikaciji dele se na tri grupe :
- intermedijarne finansijske institucije (bankarske i
nebankarske finansijske institucije) ; najvažnije su :
komercijalne banke, štedionice, osiguravajuće
kompanije, penzioni fondovi, finansijske kompanije
- berze
- pomoćne i specijalizovane finansijske institucije
2. prema drugoj klasifikaciji dele se na :
- centralnu banku kao centralnu monetarno-
finansijsku instituciju
- depozitne institucije
- nedepozitne institucije
- posredničke institucije
3. prema trećoj klasifikaciji dele se na :
- klasične (tradicionalne)
- insitucionalni investitori
- brokersko-dilerske institucije – berzanski
posrednici
12. Koje usluge pružaju finansijske institucije na
finansijskim tržištima?
- transformisanje finansijske aktive iz jednog oblika
u drugi
- razmena finansijske aktive u korist svojih klijenata
-pružanje pomoći u kreiranju novih oblika
finansijskih instrumenata i pomoć
pri njihovoj prodaji
- pružanje savetodavnih i konsalting usluga
-vršenje poslova u vezi sa upravljanjem portfoliom
finansijske aktive
13. Sa aspekta regulacije finansijskog tržišta, koja dva
osnovna cilja ima država?
- održavanje konkurencije među učesnicima
- zaštita investitora od prevare i zloupotreba.
14. Koji su najznačajniji učesnici na finansijskom
tržištu? Navedi.
1.država, 2.centralna banka, 3.poslovne banke,
4.institucionalni investitori, 5.berzanski posrednici i
6.ostali učesnici
15. Koje su dve osnovne funkcije Centralne banke?
- centralna banka je nadležna za vođenje
monetarne politike, odnosno kontrolu ponude
novca, sa ciljem da se osigura niska stopa inflacije
bez kreiranja visoke stope nezaposlenosti. Ciljevi
monetarne politike: stabilnost cena, ekonomski rast,
puna zaposlenost, uravnotezeni platni bilans.
- funkcija „zajmodavca u krajnjoj instanci“ ili
„poslednjeg utočišta banaka“ ; ovde je reč o
obezbeđenju likvidnosti makroekonomskog sistema
16. Navedi šest osnovnih instrumenata koje
Centralna banka koristi pri realizovanju
monetarne politike i kontrolu kreditnog
potencijala privrede.
-
rediskontni krediti bankama
-
operacije na otvorenom tržištu
-
stopa obavezne rezerve
-
specijalni depoziti banaka kod centralne
banke
-
minimalna kamatna stopa
-
direktivne mere
( kvalitativne i
kvantitativne)
17. Koje usluge vrše banke u oblasti plasiranja
sredstava? Navedi i objasni.
-individualno bankarstvo
– obuhvata poslove sa
stanovništvom, hipotekarne poslove, poslove sa
kreditnim karticama, uglavnom sve usluge koje su
namenjene stanovništvu
-institucionalno bankarstvo –
se odnosi na poslove
kreditiranja nefinansijskih organizacija, finansijskih
organizacija i državnih agencija
2
