II KOLOKVIJUM
1. Koja je osnovna uloga finansijske funkcije?
Finansijska funkcija kreira finansijsku politiku u skladu sa finansijskim nacelima, pravilima
finansiranja I razvija strategiju I taktiku finansijskog upravljanja koja će: obezbijediti stalnost,
rast I razvoj preduzeca; širiti dobar finansijski ugled preduzeća; maksimalno iskoristiti povoljne
trendove na trzistu novca I kapitala; minimizirati finansijske rizike poslovanja preduzeca;
minimizirati negativne uticaje monetarnih poremacaja.
2. Šta podrazumijevate pod dobrim finansijskim položajem preduzeća?
Dobar finansijki ugled preduzeca ne moze se ostvariti bez dobrog finansijskog polozaja I bez
koretnog finansijskog odnosa prema povjeriocima I duznicima. Dobar finansijski polozaj znaci:
Trajno obezbjedjivanje likvidnosti
Odrzavanje structure kapitala u skladu sa rizikom povjerilaca I finansijskim rizikom
ostvarenja pozitivnog finansijskog rezultata
Sposobnost finansiranja proste (u cjelini) I dijela prosirene reprodukcije iz sopstvenih
sredstava
3. Šta podrazumijevate pod novcem preduzeća?
Pod novcem preduzeca podrazumijevaju se novcana sredstva koja ce se koristiti u kracem
vremenskom period (do godinu dana). Tu spadaju kratkorocne hartije od vrijednosti.
4. Šta podrazumijevate pod kapitalom preduzeća?
Pod kapitalom preduzeca podrazumijevamo novcana sredstva koja ce se koristiti u duzem
periodu (preko godinu dana) I pribavlja se emitovanjem hartija od vrijednosti, kreditima,
lizingom, prodajom osnovnih sredstava.
5. Navedite najmanje tri mogućnosti pribavljanja novca i kapitala?
prodaja dijela preduzeca
Prodaja potrazivanja
Emisija dugorocnih ili kratkoročnih hartija od vrijednosti
Zakljucenje ugovora o kreditu (kratkorocnom I dugorocnom)
Zakljucenje lizing aranzmana
6. Šta podrazumijevate pod autonomijom dužnika – menadžment jednog preduzeća?
Autonomija duznika ostvarena je ako duznik ima potpunu slobodu u vodjenju poslovne politike.
Relativno visok sopstveni kapital I uz to ostvaruje visoku stopu rentabilnosti I permanentnu
likvidnost, povjerioci nemaju razloga da se mijesaju u poslovnu politiku duznika jer je njihov
rizik naplate potrazivanja relativno mali. Suprotno, ako je sopstveni kapital duznika relativno
nizak a uz to irentabilnost niska I likvidnost slaba, povjerioci ce traziti da se mijesaju u poslovnu
politiku duznika, menadžment povjerioca ce traziti da se prihvate njihovi zahtjevi (iako oni ne
odgovaraju duzniku) koji umanjuju rizik poslovanja tako da ce duznik gubiti autonomiju tj
postace zavisan od povjerilaca.
7. Ko je zadužen da brine za naplatu kratkoročnih i dugoročnih plasmana?
O naplati dugorocnih I kratkorocnih plasmana brine finansijska funkcija.
8. Šta podrazumijevate pod tržištem novca?
Pod tržištem novca podrazumjevamo mjesto gdje se susreću ponuda i tražnja finansijskih
instrumenata od jednog do najvise godinu dana.
9. Navedite najmanje tri finansijska instrumenta koja se javljaju na tržištu kapitala?
Finansijski instrumenti na trzistu kapitala su: dionice, stedni ulozi, novcani krediti, mjenice,
obveznice, akcije, komercijalni zapisi, garancije I sl..
10.
Pretpostavimo da investitor želi da kupi kratkoročnu državnu obveznicu, sa rokom
dospijeća od 60 dana (61 dan) nominalne vrijednosti od 10.000 eura, sa diskauntom
od 10% . Koliko iznosi cijena obveznice?
P – cijena obveznice
I
db – prinos na bazi diskaunta (popusta)
SP –
nominalna vrijednost diskontne obveznice
di’
– diskontna stopa
n –
rok dospijeća (61)
di’
x
n
I
db =
SP
x ------------------------ P = SP – Idb
360
