MASTER RAD
Izvori prava, vrste faktoringa i finansiranje
putem faktoringa u Srbiji i na međunarodnom
tržištu
Mentor: Student:
Prof. dr Zoran Jerotijević
Beograd, 2017. godina.
Predmetni profesor – Mentor:
Prof. dr Zoran Jerotijević
Članovi komisije:
Prof. dr
Prof. dr
Datum odbrane master rada
-------------------------------------------
Ocena
----------------------------------
2
Metode istraživanja
Komparativna lingvistička analiza stručnih termina koji se koriste u faktoring
poslovanju,
izložena u ovom radu, sprovedena je posmatranjem skupa domaćih
i stranih članaka i drugih izvora
u kojima je data deskripcija ovog vida
poslovne aktivnosti privrednih subjekata. Pregledom stručnih
radova
na temu faktoringa objavljenih u Srbiji, radova iste tematike inostranih
autora publikovanih
na engleskom jeziku, kao i najvažnije međunarodne i
domaće regulative, identifikovani su najbitniji
izrazi i jezički problemi koji se
tiču adaptiranja originalnih engleskih termina i opisa u srpski jezik.
Naučni doprinos rada
Faktoring postaje sve značajniji oblik savremenog finansiranja i u unutrašnjem i
međunarodnom prometu, razlikuje se od klasičnih formi kreditiranja koje vrše banke i njima slične
finansijske organizacije. Faktoring se definiše kao kupovanje potraživanja od strane faktora i bez
prava na traženje odštete u slučajevima kada kupac nije u mogućnosti da isplati svoje obaveze.
Primenom faktoring mehanizma ubrzava se protok roba i usluga, što se odražava na
povećanje proizvodnje, pa samim tim klijent po isporuci robe dolazi do novčanih sredstava, koja
može da investira u nove proizvodne cikluse.
Imajući u vidu sve koristi koje faktoring pruža subjektima koji u njemu učestvuju kao i za
privredu zemlje u celini, ukazuje se potreba izučavanja njegovog mehanizma ne samo u interesu
unapređenja prometa sa inostranstvom, već i kada se radi o prometu proizvoda i usluga u zemlji.
4
Sadržaj:
Predmet rada .................................................................................................................................
Cilj rada ........................................................................................................................................
Metode istraživanja ......................................................................................................................
Naučni doprinos rada ...................................................................................................................
3
3
4
4
Uvod .............................................................................................................................................
7
1. Finansiranje putem faktoringa .................................................................................................
1.1. Alternativni izvori za finansiranje međunarodne trgovine ...............................................
1.1.1. Bankarski akcepti .......................................................................................................
1.1.2. Trgovinski akcepti ......................................................................................................
1.1.3. Komercijalni papiri ....................................................................................................
1.2. Benefiti sa stanovišta korisnika faktoring poslova ...........................................................
9
10
11
12
12
14
2. Vrste faktoringa .......................................................................................................................
2.1. Međunarodni i domaći faktoring ......................................................................................
2.1.1. Tehnike međunarodnog faktoringa .............................................................................
2.2. Pravni (potpuni) i kvazi (nepotpuni) faktoring .................................................................
2.3. Dobavljački faktoring, faktoring u uvoznim poslovima i faktoring u izvoznim
poslovima .................................................................................................................................
2.3.1. Dobavljački faktoring .................................................................................................
2.3.2. Uvozni faktoring .........................................................................................................
2.3.3. Izvozni faktoring .........................................................................................................
2.4. Otvoreni (objavljeni) i skriveni (neobjavljeni) faktoring .................................................
2.5. Interni i eksterni faktoring ................................................................................................
2.6. Old Line Factoring i Maturity Faktoring ..........................................................................
2.7. Opšti i specijalizovani faktoring poslovi ..........................................................................
2.8. Bankarske kreditne linije pokrivene sa osiguranim izvoznim kreditima ..........................
2.9. Interes za faktoring ...........................................................................................................
19
20
22
26
27
27
27
27
30
30
31
31
31
32
3. Međunarodni izvori prava za faktoring ....................................................................................
3.1. Subjekti faktoringa ...........................................................................................................
3.2. Obaveze faktora ...............................................................................................................
3.3. Obaveze klijenta ...............................................................................................................
3.4. Obaveze kupca ..................................................................................................................
3.5. Elementi ugovora o faktoringu .........................................................................................
3.6. Karakteristike faktoringa ..................................................................................................
3.6.1. Vođenje knjigovodstvenih servisa ..............................................................................
3.6.2. Revizija poslovnih knjiga i dokumenata ....................................................................
3.6.3. Usavršavanje i unapređenje prometa ..........................................................................
3.6.4. Izbor prevoznika i osiguravaoca .................................................................................
3.6.5. Unapređenje poslovanja ..............................................................................................
33
35
38
40
40
41
42
43
43
44
44
44
4. Faktoring u Srbiji ..................................................................................................................... 45
5
Uvod
Faktoring danas predstavlja značajan način finansiranja, kako velikih korporacija, tako i malih
i srednjih preduzeća, koji se zasniva na otkupupotraživanja prodavcu po osnovu prodate robe
kupcu.
Faktoring je posao čiju suštinu predstavlja isplata klijentu njegovih potraživanja prema trećim
licima, naplata tih potraživanja od trećih lica i vršenje drugih, sa ovim povezanih, usluga u robnom i
novčanom prometu uz naknadu
3
.
Ugovor o faktoringu (eng. factoring contract, nem. Factoringvertrag) je ugovor kojim se
klijent obavezuje faktoru (obično banka) cedirati sva kratkoročna potraživanja iz ugovora o isporuci
robe i pružanja usluga, pre njihove dospelosti (globalna cesija), a faktor se obavezuje uz naknadu
prihvatiti ponuđene poslove, ako ga zadovoljava platežna sposobnost klijentovih dužnika, s
obaveštavanjem (notifikacijom) ili bez obaveštavanja dužnika o tom prenosu, a rizik naplate
potraživanja snosi ili klijent ili faktor
4
.
Pored naplate potraživanja, posao faktoringa obično uključuje i pružanje brojnih usluga
klijentu, od strane faktoring kompanije, i to kako onih usluga koje su u neposrednoj vezi sa
prenetim potraživanjem, poput vođenja knjgovodstva i analize, isptivanja kreditne sposobnosti
dužnika, obračuna poreza, statističke evidencije i dr. ali u sadržaj ovog ugovora mogu da uđu i
druge usluge koje su samo u posredno vezane vezane za faktoring posao, kao na primer istraživanje
tržišta, savetodavne usluge i dr
5
. Ove dopunske usluge, koje faktor vrši, omogućavaju klijentu da se
posveti svom pravom poslu, prodaji proizvoda i vršenju usluga na tržištu.
Faktoring se najčešće primenjuje kod kratkoročnih potraživanja (30 dana do tri meseca), dok
provizija faktora varira u zavisnosti od boniteta potraživanja i vrste ugovora o faktoringu, i iznosi
2,5% do 7%.
Pored karaktera kreditnog posla, faktoring u sebi sadrži četiri osnovne funkcije, i to:
-
vođenje knjigovodstva i naplatu potraživanja,
-
krediranje,
-
obezbeđenje potraživanja i
-
savetodavne usluge
6
.
Autori koji se bave pitanjima izučavanja raznih oblika finansiranja domaćeg i međunarodnog
prometa ne slažu se o vremenu i zemlji nastanka faktoringa.
Jedna grupa autora nastanak faktoringa vezuje za velika kolonijalna osvajanja prekomorskih
zemalja pojedinih država Zapadne Evrope, u prvom redu Engleske, a i nekih drugih zemalja i
razvoja trgovine metropola sa njihovim zemljama kolonijama.
Proizvođači i trgovci u matičnim zemljama koristili su usluge faktora koji su bili domicilirani
u prekomorskim zemljama i koji su primajući na sebe del credere rizik garantovali prodajne cene i
davali avans za vrednost izvršene isporuke
7
.
3
Trifković Miloš., (2001)., Međunarodno poslovno pravo i Sanjin Omanović, Arbitraže, Ekonomski fakultet
Univerizeta u Sarajevu, str. 359.
4
Definicija je preuzeta iz Rečnika trgovačkog prava u izdanju Masmedia, http://www.proz.com/
5
H.Van Houte., (2005)., The Law of International Trade, Sweet&Maxwell, London, str. 285.
6
S. Crichton, Ch. Ferrier., (1986)., Understanding Factoring & Trade Credit, Waterlaw Publishers., str.4.
7
U tom periodu faktoring aktivnost bila je usmerena naročito na prodaje i finansiranje određenih proizvoda: žita,
pamuka,vune, tekstila, i dr. U zavisnosti od toga za koju su vrstu proizvoda specijalizovani faktori su uzimali i
7
