САДРЖАЈ
Увод..........................................................................................................................2
Појам ликвидности.................................................................................................3
Потражња и понуда у погледу ликвидности........................................................4
Стратегије ликвидности.........................................................................................5
Управљање активом и ликвидност и управљање пасивом и ликвидност.........8
Упутство за менаџере ликвидности.....................................................................10
Актуелно стање- Утицај глобалне финансијеске кризе.....................................11
Закључак.................................................................................................................12
Литература..............................................................................................................13
1
УВОД
Огранак ФЕД-а из Сент Луиса 2003 године објавио је чланак у вези са
штедионицом у североисточном делу САД која је имала велику кризу
ликвидности.
Након појаве гласина о проневери неких средстава забринути депоненти извешили
су праву навалу на банку. У поменутој навали уплашени клијенти су нагло повукли
скоро 13 посто депозита ове штедионице за мање од недељу дана, тако да је
руководство морало да се потруди како би пронашло довољну количину готовине
за измирење потражње забринутих депонената и за јачање портфеља капитала
институције. Ова банка је прошла кроз тежак период уз помоћ федералног
осигурања депозита и подсетила на најмање две чињенице: колико опстанак и
просперитет банака и других финансијских институција зависи од поверења
јавности и колико брзо ликвидност може бити угрожена када јавност изгуби
поверење.
1
Овај пример најбоље показује колико је заправо ликвидност и управљање
ликвидношћу значајно за сваку банку или другу финансијску институцију.
Актуелна глобална финансијска криза додатно појачава значај ликвидности.
1
Пример: Петер Росе, Банкарски менанџмент и финансијске услуге
2
ПОТРАЖЊА И ПОНУДА У ПОГЛЕДУ ЛИКВИДНОСТИ
За већину банака највећи притисци потражње за расположивим средствима долазе
од стране клијената који повлаче новчана средства са својих депозитних рачуна и у
виду захтева за одобравање кредита од стране клијената које банка жели да задржи
као своје клијенте- било у форми нових захтева за одобравање, у форми обнављања
истеклих уговора о зајму или повлачења по постојећим кредитним линијама.
Остали извори потражње у погледу ликвидности подразумевају отплату ранијих
задуживања као што су зајмови које је банка добила од других финансијских
институција или од стране централне банке.
Плаћање пореза на приход или готовинских дивиденди акционарима повремено
утичу на потражњу одмах расположивих готовинских средстава.
Да би се изашло у сусрет поменутој потражњи за ликвидношћу, банке и друге
финансијске институције се позивају на више потенцијалних извора средстава.
Најважнији извор средстава депонентне институције су нови депозити клијената,
било да су то ново отворени рачуни или нови депозити на већ постојећим
рачунима. Прилив депозита је највећи када се исплаћују месечне плате и средином
месеца када се плаћају рачуни и врше остала плаћања.
Следећи важан извор ликвидних средстава је отплата зајмова од стране клијената,
чиме се обезбеђују свежа средства за задовољавање нових потреба ликвидности,
што се постиже и продајом активе, нарочито утрживих хартија од вредности и
портфеља хартија од вредности.
Ликвидност се такође обезбеђује и из прихода остварених од продаје недепозитних
услуга као и од задуживања на тржишту новца.
Ликвидност има пресудну временску димензију. Неке потребе за ликвидношћу су
хитне или скоро хитне. У том случају се морају користити одмах расположиви
извори, као на пример, као на пример позајмљивање резерви од друге институције.
4
4
Петер Росе, исто, стр-348
4
