Likvidnost kao princip finansijskog poslovanja preduzeća

Ekonomika poslovanja

Seminarski rad

Likvidnost kao princip finansijskog poslovanja preduzeća

Sadržaj

Abstract.................................... ... ... ... ... ... ... ...............................................................................3
Uvod……………………………………………………………………………………………….4

1. Finansijsko izvestavanje kroz prizmu ciljnih veličina uspeha…………………………...……..5
1.1 - pokazatelj likvidnosti………………………………………………..................................6
1.2 - pokazatelj zaduženosti……………………………………………………........................6
1.3 - pokazatelj pokrića ………………………………………………………………...……...7
1.4 - pokazatelj aktivnosti ………………………………………….........…….........................7
1.5 - pokazatelj rentabilnosti i profitabilnosti……………………….....……...........................8

2. Finansijska analiza stanja………………………………………..…………………...................8

3. Bilansna analiza uspeha………………………..............................…………...........................10

4. Analiza uspešnosti poslovanja prema finansijskim racio brojevima…..…………...................11
4.1.- bilans stanja……………………………………………………………………...............11
4.2. - bilans uspeha……………………………………………………………........................13
4.3.- izveštaj o tokovima gotovine …………………………………………….......................15
4.4. - izveštaj o promenama u kapitalu……………………………………….…....................15
4.5. - napomene uz finansijski izveštaj……………………………………….........................16

Zaključak……………………………………………………………………………....................19
Literatura……………………………………………………………………………....................20

Abstract

Ekonomika poslovanja

Seminarski rad

Likvidnost kao princip finansijskog poslovanja preduzeća

Za uspešno upravljanje finansijama u preduzeću, neophodna je i aktivnost analize finansijskog

poslovanja. Osnovnu i najvazniju podlogu za sve finansijske analize predstavljaju finansijski izveštaji:
Bilans stanja, Bilans uspeha, i Izveštaji o tokovima gotovine i kapitala.

Analiza finansijskog izveštaja omogucava uspesno upravljanje rastom i razvojem preduzeća.

Primaran cilj i merilo uspeha je ostvarenje principa likvidnosti, sigurnosti i rentabilnosti.

Finansijsko izvestavanje treba da bude potpuno, tj.da zadovolji sve interne i eksterne potrebe za

informacijom.

Da bi se ocenilo finansijsko stanje i uspešnost preduzeća, finansijska analiza se bavi sagledavanjem i

utvrdjivanjem, finansijskih odnosa izmedju bilansnih pozicija. Postoje brojni finansijski odnosi, a neki od
njih su: pokazatelj likvidnosti, pokazatelj zaduženosti, pozatelji aktivnosti, pokazatelji pokrica i
pokazatelji rentabilnosti i profitabilnosti.

U grupu pokazatelja likvidnosti spadaju svi odnosi koji se upotrebljavaju za merenje sposobnosti

preduzeća da izmiri kratkoročne novcane obaveze. Najvazniji od njih su: tekuci odnos i brzi odnos.

Pokazatelj zaduženosti govori o tome do koje se granice preduzeće finansira zaduživanjem.

Pokazatelj pokrica obicno koristimo da bi smo ocenili sposobnost preduzeća da podmiri ili pokrije svoje
finansijske troškove. Pokazatelj aktivnosti pokazuje sposobnost preduzeća da efikasno koristi svoju
imovinu, i deli se na: aktivnosti potraživanja, aktivnosti vezane za zalihe i koeficijent obrta ukupne
imovine. Postoji veci broj koeficijenata pomocu koji se mogu odrediti pojedini indikatori profitabilnosti.
Produktivnost preduzeća rezultat je celokupne poslovne politike preduzeća, kao i citavog niza odluka
kojima se obezbedjuje sprovodjenje poslovne politike.

Bilans stanja pruza informacije o snazi preduzeća zatim likvidnosti i solvetnosti i kapitalnoj osnovi.

Ukoliko zelimo pribaviti informaciju bilansne sume, odnosno o promeni vrednosti imovine sa jedne
strane, kao i obaveza i kapitala sa druge strane i informacijama o rezultatima preduzeća, neophodno je
izvrsiti poredjenje predhodnog i tekuceg poslovnog perioda. Za sastavljanje izveštaja o tokovima gotovine
podloga je bilans stanja.

Bilans uspeha ( kao prikaz svih prihoda i rashoda konkretnog obracunskog perioda i rezultata

preduzeća u tom periodu ), zajedno sa bilansom stanja daje korisnicima finansijskih izveštaja najvaznije
informacije za ocenu poslovanja preduzeća.

Ključne reči :

pokazatelj likvidnosti, pokazatelj zaduženosti, pozatelji aktivnosti, pokazatelji

pokrića, pokazatelji rentabilnosti i profitabilnosti, bilans stanja, bilans uspeha, izveštaj o tokovima
gotovine, racio brojevi.

Uvod

Ekonomika poslovanja

Seminarski rad

Likvidnost kao princip finansijskog poslovanja preduzeća

Brojni korisnioci finansijskih ucinaka analiza finasijskih izveštaja, imaju za cilj da povećaju svoju

iskaznu moc da omoguce tacniju primenu ciljnih veličina i da omoguce uspesno upravljanje rastom i
razvojom preduzeća. Finansijsko izvestavanje se u poslovnoj praksi manifestuje i kao funkcija i kao
zadatak.

Gledajuci kroz sva razdoblja drustva likvidnost trgovaca i preduzeća je uvek bila na prvom mestu –

odnosno primarni cilj finansijskog izvestavanja pa nekada i kao merilo uspeha.

Kreditori su insistirali da se principu likvidnosti doda i princip sigurnosti. Polazeci od osnovne teze da

veci rentabilitet povećava sigurnost i olaksava likvidnost i obrnuto, ova merna veličina uspeha
zadovoljava potrebe vlasnika ali i poverilaca i kreditora.

Primarni zadatak je utvrdjivanje ne samo stanja ( imovine i kapitala ) na odredjeni dan u proslosti, vec

i ocena medjusobnog uticaja likvidnosti i rentabilnosti sto naravno predstavlja odlucujuce determinate
ocene svrsishodnosti ranijih odluka menadžmenta preduzeća.

Gore navedene informacije su neophodne za pripremanje buducih odluka rukovodstva, na koji nacin

ce vrsiti realizaciju izmirenja zahteva ( likvidnosti i rentabilnosti ) da bi se nesmetano izmirile sve
dospele obaveze. Zadatak finansijskog izvestavanja tumace tri navedene ciljne velicine, svrstane u
redosledu: potencijal – uspeh, uspeh – likvidnost.

Ukoliko preduzeće zeli da se odrzi i optimalno razvija i zastiti svoje interese, finansijsko izvestavanje

treba da zadovolji sve interne i eksterne potrebe za informacijom:



informacije za potrebe kontrole sopstvene pozicije i razvoja



informacije o ulaganju sopstvenog kapitala



informacije za potrebe kreditora o finansijskom polozaju solvetnosti,



informacije o izgledima rentabilnosti i solidnosti preduzeća



analiza bilansa uspeha u okviru propisane revizije godisnjih zakljucaka,

obezbedjuje značajan izvor informacija za samo preduzeća, savetnike i korespodentne
banke.

Sve je usmereno na prognozu mogucnosti odrdzavanja sposobnosti plaćanja u buducnost.
Da bi se ocenilo finansijsko stanje i uspešnost preduzeća, finansijska analiza se bavi sagledavanjem i

utvrdjivanjem, finansijskih odnosa izmedju bilansnih pozicija (stanja i uspeha) koje stoje u neposrednoj
korelacionoj vezi.

Prema jednoj od klasifikacija koja je izuzetne analiticke vrednosti racio brojevi se svrstavaju u

sledecih 7 kategorija indikatora: strukture imovine, sastava kapitala, finansijske strukture, likvidnosti,
finansijske snage, uspeha prodaje i prinosne snage.

Postoje brojni finansijski odnosi, a neki od njih su:

1) pokazatelj likvidnosti
2) pokazatelj zaduženosti
3) pozatelji aktivnosti
4) pokazatelji pokrica
5) pokazatelji rentabilnosti i profitabilnosti

1.1.

POKAZATELJI LIKVIDNOSTI

Ekonomika poslovanja

Seminarski rad

Likvidnost kao princip finansijskog poslovanja preduzeća

U ovu grupu pokazatelja spadaju svi odnosi koji se upotrebljavaju za merenje sposobnosti preduzeća

da izmiri kratkoročne novčane obaveze.

Najvazniji od njih su: tekuci odnos i brzi odnos.

Koeficijent za tekuci odnos se izračunava tako sto se stavi u odnos obrtna sredstva i tekuce obaveze.

__obrtna sredstva__