Fakultet za menadžment
Sremski Karlovci
Predmet: UPRAVLJANJE INVESTICIJAMA
Tema: Nastanak,organizacija i vrste investicionih fondova
Student:
Saša Todorović 4-147/16-4
Profesor:
Vukosavljevic Dejan
Beograd, jun 2017
Sadržaj
Sadržaj
8.
ZAKLJUČAK
12
1.
UVOD
2
2.
INVESTICIONI FONDOVI
3
3.
NASTANAK I PRINCIPI POSLOVANJA INVESTICIONIH FONDOVA
5
4.
VRSTE INVESTICIONIH FONDOVA
6
5.
ORGANIZACIJA INVESTICIONIH FONDOVA
7
6.
PORTFOLIO MENADZMENT
9
7.
RAIFFEISEN INVEST
10
1
2. INVESTICIONI FONDOVI
Upravljanje investicijama danas podrazumeva širok spektar aktivnosti. Prilagođavajući se
trendovima i potrebama klijenata, investicioni fondovi pored tradicionalnih poslova svojim
klijentima (korporacijama, vladama, lokalnim vlastima) pruža i savetodavne usluge, vrši
različita istraživanja za sopstvene i potrebe klijenata, spaja potencijalne partnere. Džon F.
Maršal smatra da usled velikih promena u poslednjim decenijama, investiciono bankarstvo
možemo definisati kao „sve što investicioni bankari rade”. Investicioni fond je posrednik koji
prikuplja sredstva od privrede, države i lokalnih organa vlasti i plasira ih u hartije od
vrednosti. On je posrednik u emisiji hartija od vrednosti koja :
Generiše profit naplaćujući svoje usluge i na osnovu plasmana sopstvenog kapitala,
Prodaje konsalting usluge,
Vrši konsalting usluge u slučajevima merdžera i akvizicija,
Vrši procenu kapitala i predlaže kupovnu/prodajnu cenu i
Poslednjih godina pozajmljuje sredstva za ove transakcije.
Investicioni fond predstavlja finansijsku instituciju koja povlači sredstav manjih investitora
kojima za uzvrat emituje akcije ili potvrde u finansijskoj aktivi fonda. Tako prikupljena
sredstva investicioni fondovi investiraju, na domaćem i/ili međunarodnom finansijskom
tržištu, u različite vrste hartija od vrednosti stvarajući diverzifikovani investicioni portfolio.
Za efikasno investiranje sredstava investicionog fonda brine se profesionalni menadžer ili
stručna ekipa ljudi koja predstavlja portfolio menadžment kompanije. Prihodi po osnovu
hartija od vrednosti se dele akcionarima tj. vlasnicima ili „štedišama“ investicionog fonda
srazmerno njihovom učešću, umanjeni za vrednost provizije na ime portfolio menadžment
usluge. Svaka „akcija“ investicionog fonda predstavlja srazmerno učešće u portfoliu hartija od
vrednosti pod njenom upravom. Upravljanje portfoliom investicioni fond sprovodi u ime i za
račun vlasnika „akcija“ u cilju postizanja oprimalnog profita, te time Investicioni fondovi u
ime investitora ulažu u čitav spektar različitih hartija od vrednosti.
Sa druge strane, treba razlikovati pojam upravljačkih kompanija koje u svom sastavu mogu
imati jedan ili više investicionih fondova. Po pravilu, upravljačke kompanije su sastavljene od
više investicionih fondova koji imaju zasebne ciljeve, menadžment, investicione strategije i
portfolio strukturu.
3
