VISOKA ŠKOLA ZA EKONOMIJU I INFORMATIKU
PRIJEDOR
Dragan Došen
OCJENA BONITETA PREDUZEĆA
Diplomski rad
Prijedor, 2014. godina
2
VISOKA ŠKOLA ZA EKONOMIJU I INFORMATIKU
PRIJEDOR
Dragan Došen
OCJENA BONITETA PREDUZEĆA
Diplomski rad
Mentor:
Prof. dr Ranko Mijić
Prijedor, februar, 2014. godine
5
UVOD
Kako je tema ovoga rada ocjena boniteta preduzeća, izradu ovoga rada počeću sa
definisanjem pojma boniteta, odnosno šta je to bonitet i za što se vrši njegova procjena. Potom ću
objasniti analize koje se koriste za ocjenu boniteta, odnosno analizu finansijskog položaja
preduzeća, analizu imovinskog položaja preduzeća i analizu prinosnog položaja preduzeća.
Određene analize ilustrovao sam hipotetičkim podacima, npr. analiza strukture aktive preduzeća,
analiza oprerativne imovine , i dr.
Bonitet preduzeća je ocjena vjerovatnosti nastupanja insolventnosti preduzeća u
budućnosti. Prema nešto širem shvatanju bonitet preduzeća predstavlja ocjenu likvidnosti i
kreditne sposobnosti preduzeća, a u najširem shvatanju predstavlja sveobuhvatnu ocjenu
temeljenu na analizi finansijskih izvještaja.
Analiza boniteta preduzeća realizuje se preko analize bilansa. Analiza bilansa zasniva se
na osnovnih finansijskim izvještajima, na bilansu stanja i bilansu uspjeha, koji su ujedno i
predmet analize boniteta preduzeća.
Postoje različiti pristupi u ocjeni boniteta preduzeća, zavisno od toga da li se ta ocjena
odnosi samo na analizu pokazatelja koji potvrđuju da je preduzeće siguran dužnik, ili se analiza
odnosi na indikatore koji pokazuju položaj preduzeća na tržištu i ukazuju na njegovu poslovnu
orijentaciju.
Klučne riječi u radu su: likvidnost, efikasnost, prihodi i rashodi, zaduženost, finansijska
moć, rentabilnost, solventnost, finansijski rezultat iz finansiranja.
7
Definisanjem budućeg boniteta banke u određenom vremenskom periodu mogu se
donositi ispravne odluke, a one se odnose na:
1
-
razvoj novih bankarskih proizvoda i usluga,
-
ulazak i diverzifikaciju bankarskog tržišta,
-
prestruktuiranje aktive i bilansa banke,
-
dokapitalizaciju banke, i sl.
Bonitet banke kao dužnika zavisi od visine njenog kapitala, odnosno sredstava i rezervi,
ali i o načinu plasmana tih sredstava. Visina kapitala banke se sagledava iz bilansa banke. Za
način plasiranja sredstava pribjegava se pravilu da banka daje onakav kredit kakav prima ulog.
Ako je riječ o povjerenim kratkoročnim ulozima banka će plasirati kratkoročni kredit, sa druge
strane, ako je riječ o dugoročnim povjerenim ulozima banka će plasirati dugoročni kredit.
Indikatori, odnosno pokazatelji boniteta banke su:indikatori finansijske strukture i
finansijskog položaja banke, indikatori likvidnosti banke, indikatori ekonomičnosti, indikatori
profitabilnosti i ostali indikatori banke.
2
1.2. Bonitet preduzeća
Bonitet preduzeća predstavlja ocjenu o finansijskoj stabilnosti, likvidnosti, solventnosti,
strukturi kapitala, profitabilnosti, riziku ostvarenja finansijskog rezultata i rentabilnosti
preduzeća. On uvijek obuhvata mogućnost realizacije preduzeća, stepen naplativosti njegovih
potraživanja, sigurnost potraživanja, sigurnost plasmana i kreditnu sposobnost.
Bonitet preduzeća se posmatra u užem i širem smislu. U užem smislu, bonitet izražava
kreditnu sposobnost preduzeća, a u širem, njegovu ukupnu poziciju na tržištu, odnosno kvalitet i
realnost razvojnih programa, stepen iskorištenja kapaciteta, nivo produktivnosti rada, kvalitet
investicionih programa, razvijenost poslovnih funkcija i sl. Pristup bonitetu u širem smislu
ukazuje da je za njegovo sagledavanje, osim finansijskog, neophodno obuhvatiti ukupne
poslovne aspekte. Riječ je o poslovnom i finansijskom bonitetu. Na osnovu zvaničnih
finansijskih izvještaja vrši se proračun određenih finansijskih pokazatelja. Pomoću tih pokazatelja
utvrđuje se finansijski bonitet preduzeća.
3
1
Lakić, M.,
Bankarstvo
, Visoka škola za ekonomiju i informatiku, Prijedor, 2008, str. 125.
2
Lakić, M.,
Bankarstvo
, Visoka škola za ekonomiju i informatiku, Prijedor, 2008, str. 126.
3
Mikić, Đ.,
Poslovne finansije
, Visoka škola za ekonomiju i informatiku, Prijedor, 2008, str. 96
