Мегатренд Универзитет, Београд

Факултет за пословне студије, Нови Београд

Маја Мрдаковић

УЛОГА ЦЕНТРАЛНЕ БАНКЕ

-ЗАВРШНИ РАД-

Београд, Ceптембар 2013

Мегатренд Универзитет, Београд

Факултет за пословне студије, Нови Београ

Маја Мрдаковић

УЛОГА ЦЕНТРАЛНЕ БАНКЕ

-ЗАВРШНИ РАД-

Предмет:

Берзе и финансијска тржишта

Име и презиме ментора:

Проф.

др Огњан Арлов

Име и презиме студента:

Маја Мрдаковић

Број индекса

: Ф1045/12-IV

Студијски програм:

Основне академске студије

Смер/модул:

Менаџмент операција

Матични број:

0905988715223

незапослености и слично), а независност инструмената значи да централна банка има
слободу да одабере инструменте којима ће постићи жељене ефекте.

CAДРЖАЈ

Централна банка

...............................................................................................5

1.1. Појам и функције централне банке ......................................................................5
1.2. Историјат настанка централних банки..................................................................7
1.3. Организациона структура.......................................................................................8
1.4. Систем и функционисање неких банкарских система.........................................8
1.5. Власничка структура и независност централне банке........................................11

2.Улога централне банке на финансијком тржишту

.............................13

2.1. Тржишта, инструменти и институције.................................................................13
2.2. Централна банка као учесник на финансијском тржишту.................................16
2.3. Централна банка и регулација финансијског система........................................18
2.4. Утврђивање и спровођење монетарне политике.................................................19

2.4.1. Централна банка у функцији и контроле новца у оптицају...................19
2.4.2. Инструменти монетарно кредитне политике..........................................20

2.5. Девизне резерве и управљање њима....................................................................24
2.6. Централна банка као носилац функције надгледања платних система............27
2.7. Контрола и супервизија банака ...........................................................................29

3. Народна банка Србије

....................................................................................31

3.1. Историјат Народне банке Србије.........................................................................31
3.2. Органи и процес одлучивања НБС......................................................................31
3.3. Интервенције централне банке на тржишту новца……………………………32
3.4. Регулисање и контрола рада банака……………………………………………33
3.5. Одржавање спољне ликвидности………………………………………………34
3.6. Остале функције…………………………………………………………………34

Закључaк

..............................................................................................................35

5. Литература

..........................................................................................................36

6. Попис прилога табела, слика и дијаграма

...........................................36

1.ЦЕНТРАЛНА БАНКА

1.1. Појам и функције централне банке

Централна банка је најзначајнија финансијска институција .Она непосредно регулише и
усмерава монетарно кредитне токове у свакој земљи чиме утиче на динамизирање и
стабилизацију привредних активности. То је непорфитна институција која има монополски
положај у обављању свих функција. Економску сувереност једне земље одређује и њену
монетарну сувереност и зато централна банка мора имати релативно независтан положај, јер
је она носилац врховне монетарне власти. Монетарна сувереност је право да се регулишу
питања везана за емитовање новца и монетарне политике. Монетарну сувереност може
имати само централна банка и зато мора имати релативно независтан положај.
Основне функције и задатке централне банке могли би да сумирамо у следећем:



Емисија, новчаница, новца и кредита



Спровођење мера кредитно монетарне политике



Регулисање и супервизија рада банака



Одржавање спољне ликвидности



Обављање одређених послова за рачун државе

Остале функције као што су :
- помоћ при одржавању ликвидности осталих учесника на финансијском тржишту,
нарочито банака
- политика селективног кредитирања одређених региона, сектора активности или
привредних субјеката, што је представљао један од задатака НБЈ током 60-70их година ,
послови у вези са одржавањем и контроле резерви и племенитих метала тзв. златна
политика.
- обезбеђивање адекватних података, информација и спровођење различитих
економских истраживања.

У основи формирања централних банака је емисиона функција. Централна банка преко
својих специјализованих институција или органа емитује готов новац. Међутим, она емитује
и примаран новац тако што одобрава кредите пословним банкама или од њих купује
недоспела потраживања. На тај начин она одржава потребну количину новца у оптицају и
регулише висину каматних стопа на финансијском тржишту.
Централна банка емитује новац преко три основна канала:

1. Давање кредита пословним банкама
2. Давање кредита држави и
3. Преко девизне трансакције.

Монетарна политика коју спроводи централна банка, са намером да утиче на монетарне и
реалне агрегате све у циљу постизања крајњих циљева макроекономске политике
(стабилност цена, економски раст, пуна запосленост ). Регулисање и супервизија рада
банака подразумева обезбеђивање услова да пословне банке и друге финансијске

Ерић Д. Дејан, Финансијска тржишта и инструменти, Чигоја штампа , 2003., стр. 173-178

овлашћења централне банке. На пример, централна банка може да управља националним
дугом или да обавља неке друге послове од јавног интереса.

1.2. Историјат настанка централних банака

Приликом прегледа историјског настанка централних банака, знамо да су прве централне
банке настале још у XVIII и другој половини XIX века. У почетку су се неке од њих
налазиле у приватном власништву, али су касније претваране у државне институције.
Потичу од различитих емисионих институција , што асоцира на једну од њихових првих и
основних функција – емисију новца.Касније су се те функције прошириле.

1668.година тада је формирана прва централна банка у Шведској под називом
Riksbank. Она је основана од стране парламента и била је под надзором државе мада
је била укључена у одређене комерцијалне послове.

1694.године у Лондону је формирана Bank of England то је уједно и једна од
најпознатијих централних банака. Она је формирана као приватна комерцијална
банка у форми акционарског друштва и имала је задатак да купује државне хартије
од вредности које су у великом обиму биле емитоване 1693.године. Као банка у
приватном власништву функционисала је све до 1945. године да би званично била
национализована 1947.године.

1736.године Национална банка Данске такође основана као приватна са правом да
емитује ноте. После 37.година 1773. је Данска влада преузела контролу. У историји
банкарског пословања Национална банка Данске је остала забележена као једина
централна банка која је у државном власништву банкротирала. То се догодило 1813.
године разлог је била превелика емисија нота које нису имале покрића у злату. Већ
наредне 1814. године банка је поново отворена, али овога пута осигурање за ноте
није било у злату већ у некретнинама.

1800.године Француска банка је била формирана у време владавине Наполеона. У
почетку се налазила у приватном власништву али је од 1806. године почела да
одређује гувернера и два вицегувернера. Поред издавања новца имала је задатак да
стабилизује дисконтне и каматне стопе. Она је национализована 1945.године.

1816.године Аустроугарска банка која је имала веома развијен систем филијала од
којих су многе биле и на територији бивше Југославије.

1850.године Народна банка Белгије која је представљала узор по коме је формирана
Народна банка Србије.

1875.године Rajsbank Немачка централна банка која је 1957. променила име у
Bundesbank.

1882.године Nipon Ginko Јапанска национална банка.

1884.године привилегована Народна банка краљевине Србије.

1893.године Италијанска банка настала после уједињења Италије пре тога је
постојала као облик локалних централних банака.

1905.године Швајцарска народна банка која је у садашњем облику формирана на
основу референдума.

1913.године систем федералних резерви – децентрализовани ситем систем
централних банка САД који обухвата 12 банака.

1934. Канадска банка је једна од најмлађих централних банака.

Ерић Д. Дејан, Финансијска тржишта и инструменти, Чигоја штампа , 2003., стр. 180

www.federalreserve.gov