АКАДЕМИЈА СТРУКОВНИХ СТУДИЈА
КОСОВСКО МЕТОХИЈСКА
ОДСЕК ПЕЋ
-
ЛЕПОСАВИЋ
Лепосавић 2024. године
ФИНАНСИЈСКА РЕГУЛАТИВА ПЕНЗИЈСКИХ
ФОНДОВА
- Завршни рад -
Ментор:
Студент:
др Јелена Димитријевић, проф. Јован Јовановић 68/20
_____________________________ ____________________________
2
САДРЖАЈ
УВОД ............................................................................................................................................ 3
1.
ПОЈАМ И ЗНАЧАЈ ПЕНЗИЈСКИХ ФОНДОВА ......................................................... 5
1.1. Врсте пензијских фондова ........................................................................................7
1.2. Државни пензијски фондови .....................................................................................8
1.3. Приватни пензијски фондови ...................................................................................9
1.4. Разлике између приватних и добровољних пензијских фондова ........................10
2.
ИНВЕСТИЦИОНЕ СТРАТЕГИЈЕ У ПЕНЗИЈСКИМ ФОНДОВИМА .....................12
2.1. Акције ........................................................................................................................13
2.2. Обвезнице .................................................................................................................15
2.3. Некретнине и алтернативне инвестиције ..............................................................17
3.
РИЗИЦИ И ПРИНОС У ПЕНЗИЈСКИМ ФОНДОВИМА ............................. .............19
3.1. Ризици у пензијским фондовима ............... ............................................................21
3.2. Принос у пензијским фондовима ...........................................................................22
3.3. Портфолио диверзификација ..................................................................................23
4.
ПЕНЗИЈСКИ ФОНДОВИ И ГЛОБАЛНА ЕКОНОМИЈА...........................................25
4.1. Улога регулатора ......................................................................................................26
4.2. Доступност и услови исплате .................................................................................27
4.3. Пенали и бонуси .......................................................................................................29
5.
ФИНАНСИЈСКА РЕГУЛАТИВА ПЕНЗИЈСКИХ ФОНДОВА .................................30
5.1. Проблеми и потреба за ефикасном регулативом ..................................................30
5.2. Историјски преглед регулаторних мера ................................................................31
5.3. Преглед основних концепата у финансијској регулативи и њихова примена на
пензијске фондове ...........................................................................................................33
5.4. Пензијски фондови у Србији ................................................................................. 34
5.5. Истраживање пракси из различитих земаља у вези са регулативом пензијских
фондова ............................................................................................................................38
5.6. Савремени изазови и реформе у финансијској регулативи пензијских
фондова ................................................................................................................................
............39
5.7. Будуће тенденције и предлози за унапређење регулативе ..................................40
5.8. Утицај технолошких промена на регулативу ........................................................42
ЗАКЉУЧАК ................................................................................................................................44
ЛИТЕРАТУРА .............................................................................................................................45
4
Као што ће се демонстрирати кроз обрађивање конкретних студија случаја и статистичких
података, ова тема нуди значајан увид у динамику пензијских фондова и изазове пред
којима стоји финансијска регулатива у савременом економском окружењу.
Кроз своју комплексност и значај, ова тема пружа дубок увид у функционисање
финансијског сектора и његове везе са друштвеним и економским аспектима живота.
У светлу савремених економских изазова, укључујући дуготрајне демографске промене,
несигурност на финансијским тржиштима и брзе технолошке иновације, неопходно је
истражити како финансијска регулатива може допринети адаптацији и резилијенцији
пензионског система.
Од суштинског је значаја разумети колико ефикасни регулативни оквири могу обезбедити
равнотежу између постизања одличних инвестиционих резултата и заштите интереса
обавезника.
Додатно, истраживање ће се фокусирати на нове тенденције и иновације у области
финансијске регулативе пензијских фондова, укључујући примену блокчејн технологије,
развој одрживих инвестиција и усмеравање ка инклузивнијим финансијским моделима.
Ова истраживања могу бити кључна за постизање баланса између иновација и регулација,
што је суштинско за остваривање оптималних резултата на дуги рок.
Као закључак, овај дипломски рад има за циљ да дубље разуме и истражи улогу
финансијске регулативе у контексту пензионских фондова.
5
1.
ПОЈАМ И ЗНАЧАЈ ПЕНЗИЈСКИХ ФОНДОВА
Слика 1:
Пензија
Извор:
https://www.osiguranjeinternetom.com/slike/news/original/images.jpg
,
приступљено дана 20.12.2023.
Пензија
је месечна новчана накнада и друге бенефиције на које појединац стиче право по
основу осигурања за случај старости, инвалидности и смрти, а под условима утврђеним
законом.
1
Пензије се исплаћују и постхумно у случајевима када наследници и друге материјално
зависне особе нису у стању да се самостално издржавају. Тако да у зависности од услова
под којима је стечена, пензија може бити старосна, инвалидска или породична.
Традиционално, пензијски фонд је у домену државних издатака, али се либерализацијом
тржишта услуга све више укључују приватни фондови осигурања. Ово у ствари значи да
особа уплаћује извесну суму новца током свог радног стажа, а онда, када оде у пензију
добија материјалну надокнаду на основу тих доприноса..
Особе које посједују право на пензију, називају се пензионери. Осим новчане надокнаде,
пензионери могу имати и друге повластице, као што је, на пример, право на мању цену
возних карата у градском превозу.
1
Barr, N. (2005). Reforming Pensions: Myths, Truths, and Policy Choices.
7
1.1. ВРСТЕ ПЕНЗИЈСКИХ ФОНДОВА
Врсте пензијских фондова:
Државни пензијски фондови,
Приватни пензијски фондови.
Слика 3:
Разлике између државне и приватне пензије
Извор:
https://www.herbutkarolina.com/wp-content/uploads/2018/03/PIO-VS-DPF-
dobrovoljni.png
, приступљено дана 20.12.2023.
