Organizaciona jedinica Istočno Sarajevo
Fakultet za primjenjenu ekonomiju
Seminarski rad iz predmeta: „Međunarodno poslovanje i internacionalni menadžment“
Tema: Savremeni oblici finansiranja
Mentor:
Prof. Dijana Grahovac Studenti:
Edis Turković
br. indexa III-1922/14
Istočno Sarajevo, decembar 2014.
Sadržaj
Stranica
1. UVOD
3
2. SAVREMENI OBLICI FINANSIRANJA
4
3. FAKTORING
4
3.1. Glavni akteri u transakciji faktoringa
5
3.2. Kako funkcionira faktoring?
7
3.3. Prednosti i nedostaci faktoringa
8
4. FORFETING
10
5. LIZING
11
5.1. Historijat lizinga
12
5.2. Vrste lizinga
13
5.3. Prednosti i nedostaci lizinga
17
6. ZAKLJUČAK
18
7. LITERATURA
19
2
2. SAVREMENI OBLICI FINANSIRANJA
Kao odgovor na promjene koje su se dogodile u međunarodnoj trgovini tokom posljednjih
nekoliko desetljeća, kao dokaz prilagodljivosti tehnika finansiranja novim zahtjevima, kao
alternativni izvori finansiranja izašli su na površinu:
o
Faktoring
o
Forfeiting
o
Leasing
3. FAKTORING
Faktoring je napredan finansijski proizvod, koji omogućava jednostavnu i djelotvornu,
izravnu trgovinu koja podržava finansiranje kompanije. Može unaprijediti domaću i
međunarodnu trgovinu. To je efikasno sredstvo kratkoročnog finansiranja i može osigurati
privatnom sektoru lahak pristup radnom kapitalu.
Trenutačna aktiva većine kompanija sadrži visok stupanj potraživanja. Realizacija
potraživanja sadrži troškove, ubrajajući i troškove njihovog finansiranja i naplaćivanja. Od
suštinskog značaja je da se potraživanjima upravlja na odgovarajući način.
Upravljanje potraživanjima stvara dvije vrste problema:
1. one koji su vezani za podizanje sredstava/radnog kapitala za finansiranje i
2. one koji su vezani za naplatu i kašnjenja i neizvršenja koja su s tim povezana.
Male kompanije mogu lahko upravljati potraživanjima, ali velike kompanije mogu biti
suočene s visokim troškovima i lošim dugovanjima. U takvim slučajevima, mogu se koristiti
usluge specijalizirane kompanije koja se zove faktoring kompanija.
Faktoring je moćan finansijski instrument koji omogućava kompanijama da se uspješno
razvijaju, jačanjem pozicije toka gotovine.
Faktoring je odnos, potvrđen ugovorom, između prodavca robe i finansijske institucije koja se
zove faktor, gdje faktor otkupljuje potraživanja prodavca, koje također kontrolira i kojima
upravlja, dok prodavac dobija gotovinu.
Faktoring može biti stalni odnos između faktora i klijenta po osnovi otvorenog računa, gdje
faktor kupuje cijelu knjigu klijentovih dugova sa ili bez regresa - vezano za kontrolu nad
klijentovim kreditima i upravljanje evidencijom o prodaji u vezi s transakcijom.
Međunarodni institut za unifisiranje privatnog zakona ili UNIDROIT je formiran prije 25
godina radi promoviranja međunarodne podudarnosti komercijalnih zakona. Nudi definiciju
faktoringa koja uključuje tri sljedeće karakteristike:
Prvo
, mora postojati odredba koja omogućava da dugovanja koja nastaju iz prodaje robe ili
usluga prema komercijalnom ugovoru budu prenesena. Faktoring obično nije povezan s
potrošačkim dugovanjima.
4
Drugo
, mora postojati odredba da dužnici trebaju biti obaviješteni o takvom prijenosu.
Treće
, faktor mora vršiti najmanje dvije od sljedećih usluga:
1. osiguravati finansije - faktor osigurava klijentu finansiranje, uključujući kredite i
avanse.
2. održavati potraživanja - faktor je odgovoran za upravljanje i održavanje evidencije o
prodaji za svakog klijenta.
3. naplaćivati dugove - faktor naplaćuje potraživanja klijenta, preuzimajući sve probleme
povezane s naplatom.
4. štiti od kreditnog rizika - faktor štiti klijenta od rizika neizvršenja obaveza u
plaćanjima od strane klijenata, ali samo u faktoringu bez regresa.
1
Faktoring je finansijska usluga koja uključuje pretvaranje kreditnih mjenica u gotovinu. Rizik
povezan s kreditom može, ali ne mora, biti preuzet od strane faktora koji otkupljuje kreditna
potraživanja i naplaćuje ih kada dospiju.
2
Faktor uplaćuje avans klijentu do izvjesnog postotka odgovarajućih dugova. Klijent plaća
“proviziju” faktoru kao dio “kupovne cijene”, što obuhvaća uslužne aspekte aranžmana, kao
što su upravljanje evidencijom, naplatu dugova, kreditno pokriće i mnoge druge.
3
3.1. Glavni akteri u transakciji faktoringa
Transakcija faktoringa obično uključuje tri aktera:
1. Kupac robe,
2. Prodavac robe i
3. Faktor.
Kupac robe:
o
pregovara o uvjetima za kupnju na kredit s prodavcem,
o
prima robu, fakturu i detaljne upute od prodavca da plati faktoru na datum dospijeća,
o
plaća faktoru na vrijeme ili traži produženje,
o
predmet je zakonske akcije faktora za plaćanja poslije dospijeća.
Prodavac robe
o
prima nalog za kupnju robe na kredit od kupca,
o
potpisuje ugovor o prodaji s kupcem, uključujući uvjete,
o
prodaje kupcu robu na kredit, osiguravajući kopiju fakture s robom, s detaljnim
uputama za izvršavanje plaćanja faktoru na datum dospijeća,
o
prodaje potraživanja faktoru i dobija 80% ili više u vidu avansnog plaćanja,
o
dobija ostatak plaćanja od faktora, umanjeno za provizije za usluge.
1
http://en.wikipedia.org/wiki/Credit_risk
2
http://en.wikipedia.org/wiki/Factoring_(finance)
3
http://en.wikipedia.org/wiki/Commission_(remuneration)
5
