4
UVOD
Osiguranje, kao specifična oblast ekonomije, predstavlja ključnu komponentu društvenog i
ekonomskog sistema. Sama reč „osiguranje“ u svom etimološkom smislu ukazuje na zaštitu,
obezbeđenje i poverenje, čime se stvara predstava o sigurnosti i stabilnosti u suočavanju s
nepredvidivim okolnostima. U tom kontekstu, osiguranje se usko povezuje sa pojmovima kao što su
opasnost, rizik, šteta, odšteta, koji su u osnovi svakog osiguravajućeg proizvoda. Iako osiguranje ne
može potpuno sprečiti nastanak štetnih događaja, ono omogućava posrednu ekonomsku zaštitu i
predstavlja temeljnu funkciju osiguravajuće industrije. Osiguranje se, dakle, ne bavi prevencijom
rizika, već se fokusira na ublažavanje njegovih negativnih ekonomskih posledica, što omogućava da
pojedinci, preduzetnici i šira društvena zajednica nastave sa stabilnim ekonomskim funkcionisanjem
i minimalizovanjem gubitaka.
Osiguranje ima ključnu ulogu u svakodnevnom životu, kao i u poslovnom okruženju, jer
omogućava ekonomsku zaštitu u slučajevima kada nastanu štetni događaji. U tom smislu, osiguranje
postavlja temelje za stabilnost i kontinuitet poslovnih aktivnosti, čineći da se procesi društvene
reprodukcije odvijaju nesmetano. Kroz osiguranje, rizici koji prete od prirodnih nesreća, nesreća na
radu, bolesti, pa čak i tržišnih promena, postaju upravljivi, a posledice tih rizika se mogu smanjiti.
Time se stvara sigurnost za osiguranike (fizička i pravna lica), omogućavajući im da lakše prebrode
ekonomske poremećaje i nastale gubitke. Takođe, smanjenje negativnih posledica rizika pozitivno
utiče na ekonomski rast i razvoj, jer smanjuje nesigurnost i omogućava veći nivo investicija i
poslovnih aktivnosti.
Globalizacija, kao neizbežan proces u savremenom svetu, donosi nove izazove i prilike za
osiguravajuće kompanije. Sa povećanjem koncentracije resursa i specijalizacije, osiguravajuće
kompanije su suočene s potrebom da se prilagode sve složenijem i konkurentnijem tržištu.
Multinacionalne kompanije, koje imaju sve veći udio u svetskoj trgovini, sve više povezuju svoje
operacije i povećavaju međuzavisnost, što otvara prostor za nove oblike osiguravajućih usluga i
rizika. U tom kontekstu, osiguravajuće kompanije moraju da budu spremne na stalne promene, kako
bi zadovoljile zahteve globalnog tržišta i ostale konkurentne u odnosu na transnacionalne
korporacije. Osiguranje, kao tržišna delatnost, postaje sve važniji segment privrede, čiji značaj raste
sa svakim novim izazovom sa kojim se suočava globalna ekonomija.
Osiguranje takođe omogućava sveobuhvatno upravljanje rizicima na globalnom nivou. Sa
porastom složenosti ekonomskih veza i zavisnosti između različitih tržišta, postojanje efikasnog
sistema osiguranje postaje ključno za minimiziranje gubitaka i zaštitu od neočekivanih okolnosti.
Osiguravajuće kompanije, kao institucije koje preuzimaju obavezu zaštite od rizika, imaju sve veću
ulogu u globalnoj ekonomiji. One ne samo da omogućavaju ekonomske zaštite osiguranicima, već i
svojim poslovanjem doprinose stabilizaciji tržišta. Kroz svoje proizvode i usluge, osiguravajuće
kompanije omogućavaju investicije u nove projekte i inovacije, smanjujući rizike koji mogu ugroziti
ekonomski napredak.
U poslednjim decenijama, poslovno okruženje osiguravajućih kompanija se značajno
promenilo. Globalizacija tržišta, kao i pojačana konkurencija, zahtevaju od osiguravajućih društava
da se prilagode novim uslovima, kako bi ostale konkurentne na nacionalnim i međunarodnim
tržištima. Transnacionalne osiguravajuće kompanije, koje dominiraju globalnim tržištima, postavile
su nove standarde u pružanju usluga, dok istovremeno izazivaju domaće kompanije da poboljšaju
svoju ponudu i šire svoje poslovanje. Konkurencija među osiguravajućim društvima postaje sve
snažnija, jer se potrošači, koji su postali svesniji svojih potreba i prava, odlučuju za usluge koje
nude najbolju vrednost za uloženi novac. U tom kontekstu, regulacija poslovanja osiguravajućih
6
1. OSIGURAVAJUĆE KOMPANIJE KAO ZNAČAJNI
UČESNICI NA FINANSIJSKOM TRŽIŠTU
Osiguravajuće kompanije čine jedan od ključnih segmenata finansijskog tržišta, ne samo
zbog svojih proizvoda i usluga, već i zbog uticaja koji imaju na širu ekonomiju. Ove kompanije
služe kao stabilizatori tržišta kroz upravljanje rizicima i pružanje finansijske zaštite kako
preduzećima, tako i pojedincima. Kroz različite vrste osiguranja, kao što su životna, zdravstvena,
imovinska i auto osiguranja, one pomažu korisnicima da se zaštite od potencijalnih finansijskih
gubitaka izazvanih nepredvidivim događajima kao što su nesreće, bolesti ili prirodne katastrofe
(Brown & Green, 2017).
Osiguravajuće kompanije ne samo da pomažu u zaštiti imovine i zdravlja, već obavljaju i važnu
funkciju na tržištu kapitala. Naime, osiguravajuće kompanije sakupljaju sredstva putem premija
koje plaćaju osiguranici. Ova sredstva se potom investiraju na različitim tržištima – u akcije,
obveznice, nekretnine i druge investicije. Kroz ove investicije, osiguravajuće kompanije
doprinose likvidnosti finansijskog tržišta i stabilizaciji ekonomije (Smith, 2015).
Pored toga, osiguravajuće kompanije često predstavljaju i značajne aktere u sektoru penzijskih i
zdravstvenih fondova, čime direktno utiču na dugoročne ekonomske tokove i kvalitet života
građana. S obzirom na specifičnost njihovih usluga, osiguranje nije samo instrument zaštite, već
postaje i sredstvo za širenje kapitala i smanjenje rizika na tržištu. Takođe, osiguravajuće
kompanije igraju ključnu ulogu u jačanju poverenja u finansijski sistem, jer pružaju sigurne
alternative za ulaganje i štednju, posebno u vremenima ekonomske nesigurnosti (Jones & Taylor,
2018).
Zbog svoje uloge u distribuciji rizika i obezbeđivanju kapitala, osiguravajuće kompanije imaju
mogućnost da pozitivno utiču na ekonomsku stabilnost i rast. Na primer, tokom ekonomskih
kriznih perioda, njihova sposobnost da pokriju gubitke za svoje klijente može ubrzati oporavak i
omogućiti brži povratak tržišta u ravnotežu. Osiguranje takođe omogućava stabilnost
preduzetnicima i preduzećima, jer im omogućava da lakše podnesu rizike povezane sa
poslovanjem i investiraju u budući rast i razvoj (Miller & Davis, 2020).
Zapravo, osiguravajuće kompanije predstavljaju vitalne aktere u finansijskom sektoru, jer kroz
svoje proizvode i usluge omogućavaju zaštitu od rizika, doprinose tržištu kapitala, kao i širenju
investicija, čime imaju ključnu ulogu u očuvanju ekonomske stabilnosti i dugoročnoj održivosti
tržišta (Brown & Green, 2017).
Finansijske institucije – Osiguravajuće kompanije
Osiguravajuće kompanije predstavljaju jedan od temelja finansijskog sektora, jer svojim
uslugama ne samo da štite pojedince i preduzeća od nepredvidivih rizika, već imaju i značajan uticaj
na širu ekonomsku sliku i stabilnost tržišta. Kroz različite proizvode osiguranja, kao što su životno
osiguranje, imovinsko osiguranje, osiguranje od nezgoda, zdravstveno osiguranje i druge usluge,
osiguravajuće kompanije omogućavaju ekonomsku zaštitu od rizika koji mogu imati teške posledice
po finansijsko stanje osiguranika. Ove kompanije preuzimaju na sebe rizike koji bi, bez njihove
pomoći, mogli dovesti do velikih gubitaka ili čak finansijskog sloma, čime smanjuju neizvesnost i
povećavaju stabilnost i sigurnost za sve učesnike u ekonomiji.
Kroz model premijskog finansiranja, osiguravajuće kompanije sakupljaju sredstva koja se
kasnije koriste za isplatu odšteta ili naknada u slučaju nastanka osiguranog događaja. Ovaj sistem
omogućava redistribuciju rizika među velikim brojem osiguranika, čime se smanjuje finansijska
šteta koja bi mogla nastati usled nepredvidivih događaja. U osnovi, osiguranje stvara solidarnost
među pojedincima i organizacijama, omogućavajući im da se udruže i dele potencijalne gubitke,
7
čime se smanjuje finansijski pritisak na pojedinca ili preduzetnika koji je suočen sa neočekivanim
situacijama.
Osim zaštite od rizika, osiguranje ima i ključnu ulogu u razvoju kapitala i tržišta kapitala.
Osiguravajuće kompanije su među najvećim institucionalnim investitorima na globalnom nivou, jer
sredstva prikupljena kroz premije investiraju u širok spektar finansijskih instrumenata, kao što su
akcije, obveznice, nekretnine i druge oblike imovine. Kroz ova ulaganja, osiguravajuće kompanije
ne samo da ostvaruju profit, već i doprinose likvidnosti i stabilnosti tržišta kapitala, čineći ga
efikasnijim i omogućavajući razvoj ekonomskih sektora. U tom smislu, osiguranje igra ključnu
ulogu u smanjenju sistemskih rizika na tržištima, jer omogućava diverzifikaciju investicija i
distribuciju kapitala na način koji doprinosi održivosti i rastu tržišta.
Osiguravajuće kompanije takođe igraju značajnu ulogu u socijalnoj zaštiti i finansijskoj
inkluziji. Kroz proizvode kao što su penzijska osiguranja i zdravstvena osiguranja, one
omogućavaju ljudima da planiraju svoju budućnost, osiguraju sredstva za starost i obezbede pristup
zdravstvenim uslugama, što je od vitalnog značaja za poboljšanje životnog standarda. Ovi proizvodi
omogućavaju smanjenje socijalnih nejednakosti, jer omogućavaju pristup zaštiti i podršci onima koji
možda ne bi imali sredstva da se samostalno zaštite od velikih rizika. Na taj način, osiguranje
doprinosi stabilizaciji društva, jer smanjuje finansijski stres i povećava socijalnu sigurnost.
U poslednjim decenijama, osiguranje se sve više usmerava ka inovacijama i digitalizaciji.
Tehnološki napredak omogućio je razvoj novih vrsta osiguranja, kao što su osiguranje zasnovano na
upotrebi podataka u realnom vremenu (npr. telematika za auto osiguranje) i digitalne platforme koje
omogućavaju brže i efikasnije procese osiguranja i naplate premija. Digitalizacija takođe
omogućava širu dostupnost usluga, smanjenje administrativnih troškova i veću konkurenciju među
osiguravajućim kompanijama, što u krajnjoj liniji donosi benefite krajnjim korisnicima.
Kroz svoje proizvode i usluge, osiguravajuće kompanije ne samo da pružaju zaštitu od
rizika, već imaju i značajnu ulogu u makroekonomskoj stabilnosti. One omogućavaju bolju
raspodelu kapitala, upravljanje rizikom i smanjenje nesigurnosti na finansijskim tržištima. Pored
toga, jačanje konkurencije među osiguravajućim društvima, kao i njihova odgovornost prema
korisnicima, doprinosi boljoj efikasnosti tržišta i većoj dostupnosti osiguravajućih proizvoda. Na
globalnom nivou, osiguravajuće kompanije moraju da se prilagode izazovima koje donosi
globalizacija, promena regulatornog okvira i sve brži tehnološki napredak, ali njihov dugoročni
uticaj na ekonomiju i društvo ostaje neosporan.
U budućnosti, osiguranje će nastaviti da igra ključnu ulogu u upravljanju rizicima,
finansijskoj stabilnosti i društvenom razvoju, prilagođavajući se novim izazovima i potrebama
tržišta. Kroz inovacije, tehnologiju i odgovorno poslovanje, osiguravajuće kompanije će i dalje
ostati osnovni stub ekonomskog i društvenog prosperiteta.
1.1.
Pojam, uloga i značaj osiguranja
U osnovnom smislu, osiguranje je privredna, uslužna delatnost koja štiti čoveka i
njegovu imovinu od posledica dešavanja brojnih opasnosti. Na taj način se obezbeđuje
neophodna sigurnost u privredi i društvu u celini. Pravna lica i pojedinci izloženi su
neprekidnoj mogućnosti dešavanja opasnosti koje mogu prouzrokovati štetu. Osiguranje
predstavlja jedan od najvažnijih vidova obezbeđenja od takvih događaja i predstavlja
ekonomsku nužnost svakome ko vodi računa o bezbednosti u poslovanju i svakodnevnom
životu.
1
9
rizika, njihovo izravnavanje u prostoru i vremenu, proračun premije, sve to uz upotrebu
najsavremenijih statističko-matematičkih i drugih metoda.
Poslovanje preduzeća u savremenoj tržišnoj privredi bez oslanjanja na zaštitne
fondove iz osiguranja ne može se ni zamisliti. Naknadama šteta nastalim tokom procesa
privređivanja osiguranje obnavlja radnu sposobnost privredne jedinice omogućavajući joj
savladavanje ekonomskih posledica štetnih događaja. Kod pojedinaca isplatom naknada iz
osiguranja takođe se rešavaju pitanja njihovog zbrinjavanja.
Početni oblici zaštite ljudima koje je pogodila nesreća (bolest ili smrt hranioca
porodice, nastanak radne nesposobnosti, uništenje imovine posle požara i slično) bili su
zajednički prilozi i pomoć zajednice - rodbine, sela ili plemena. U prvobitnoj društvenoj
zajednici, kada nije bilo privatne svojine, taj problem nije mogao biti složen: uništena
dobra je zajednica zamenjivala novostvorenim. U ovakvim, više ili manje slabo uređenim
poduhvatima, mogu se pronaći izvesni tragovi savremenog osiguranja.
Tumačenja su različita zavisno od toga da li ih daju ekonomisti, pravnici, tehničari
osiguranja (aktuari), ali i u zavisnosti od obeležja društveno-političkog poretka o čijem se
osiguranju radi. Zbog toga se za svako tumačenje osiguranja može istaći da je relativno te
da nije opšte prihvatljivo.
1.1
Osiguravajuće kompanije i njihov kapital
Osiguravajuće kompanije su finansijski posrednici koji za utvrdjenju naknadu
(premiju) obezbeđuju isplatu ugovorene sume, ukoliko se desi određeni – osigurani slučaj.
Osnovni zadatak, odnosno funkcija osiguravajućih kompanija je da:
1.
Pružaju usluge osiguranja od eventualnosti dešavanja odredjenih -
neželjenih događaja u budućnosti,
2.
Prodaju polise osiguranja osiguranicima koji su obavezni u toku perioda
osiguranja da plaćaju određenu premiju,
3.
U slučaju dešavanja neželjenog događaja – se obavezuju da izvrše isplatu
štete ,
4.
osiguranje života - od slučaja povrede, bolesti, smrti...
5.
osiguranje imovine – požar, kradja, uništenje,... veći rizik
6.
Komercijalna osiguranja – orijentisana ka privredi, osiguravaju određene
poslove, reosiguranje....
1.1.1. Osiguravajuće kompanije i njihova uloga na tržištu
Osiguravajuće kompanije su institucionalni investitori, veliki igrači, koji raspolažu
ogromnim kapitalom i koji se u poslovanju pridržavaju principa – profitabilnosti,
leveridža, likvidnosti. One mogu biti u ulozi emitenta – emituju svoje HoV (instrumente
duga ili A.K.) radi prikupljanja sredstava ili u ulozi investitora – plasiraju viškove
sredstava sa različitim rokovima, rizikom i očekivanim prinosom. U svom poslovanju
koriste različite investicione strategije – pretežno investiraju u sigurne instrumente – duga,
akcije (uz hedžing). Takođe u svoje poslovanje nastoje da se što bolje povežu sa bankama i
ova nova tedencija u poslovanju naziva se bancassurance - povezivanje sa bankama o
čemu će biti više reči u nastavku rada.
