Analiza finansijskih performansi vlade

Potreba za Vrednovanjem Finansijskog Stanja

U prethodne tri decenije, brojne finansijske krize su proizvele potrebu za efektivnim sistemom koji bi obezbedio poreskim obaveznicima, kreditorima, menadžerima, nosiocima zakona i nadzornim licima, kao i svima onima koji su se u  skorije vreme susreli sa neposrednim finansijskim problemima. Finansijske krize koje su nastale tokom ovog perioda obuhvataju objavljivane slučajeve kao što su New York City; Orange Country, California; Miami, Florida i Washington, D.C. Orange Country polje za stečaj u 1994 nakon dopuštenog gubitka investicija u iznosu od $1.7 milijardi,kao i gradovi Miami i Washington koji su bili u stanju javnog stečaja – finansijski  menadžment oba ova grada predat je javnim odborima  dok se fiskalni integritet ne povrati.
Po pitanju kratkoročnog duga koji je zadesio New York City u iznosu od nekoliko milijardi, navodi se nedostatak finansijskog izveštavanja izdvojen je kao jedan od faktora koji je tome doprineo. Studija obavljena za National Council on Government Accounting (NCGA),  telo zaduženo za postavljanje standarda koje je uvažilo GASB naglasilio je:

U velikom broju slučajeva, pravosudni finansijski izveštaji (koji su finansijski kritični) nisu dozvolili opštoj javnosti da ocenjuje njihove neizvesne situacije dok ne bude prekasno. Kao odgovor na pritiske koje su izazvali korisnici kredita, ove pravosudne odluke su morale da se izmene materijalno odnosno da poboljšaju kvalitet izveštavanja.

Kao što gore navedeno predlaže, široko rasprostranjena finansijska kriza mnogih gradova u 1970im,  propust New York-a, predstavljao je mač sa dve oštrice. Iako su ove finansijske krize izazvale zaprepašćenje i teškoće ovim gradovima  (kao i gratskim kreditnim tržištima) , to je oslobodilo snage koje su reformisale finansijski menadžment i finansijsko izveštavanje širom sveta. Snažan pritisak kreditnih tržišta i efektivno liderstvo nacionalnih profesionalnih organizacija poput Government Finance Officers Association (GFOA) i National Association of State Auditors, Comptrollers, and Treasurers (NASACT) bili su najveći činioci u dinamičnim poboljšanjima oba standarda kao i saglasnostima sa ovim standardima. Zbog ovih poboljšanja , pogoršanje finansijskih performansi je više imalo izgleda da se ispolji sada nego u prošlosti.
Propust New York-a je takođe doveo do sprovođenja značajnih istraživanja po pitanju merila finansijskog stanja. U 1980-oj, International City Managemnet association (ICMA) (dok nije preimenovan u  International City and Country Management Association)  objavljen u setu od pet priručnika koji ukojima je razjašnjeno vrednovanje finansijskog stanja, implementacija financial trend monitoring system-a (FTMS), idefikovanje nepouzdanih  finansijskih praksi, ostvarivanje dugoročnih finansijskih ciljeva, kao i identifikovanje alata za poboljšanje finansijskih odluka. Ovi priručnici predstavljaju rezultat trogodišnjeg istraživačkog projekta osnovanog od strane National Science Foundation-a. Neke gradske vlade koje su učestvovale na polju testiranja, kao i ostale vlade nastavljaju da koriste financial trend monitoring system iz navedenih priručnika kako bi pratili sopstveno finansijsko stanje. FTMS, zajedno sa različitim objavama gradskog kreditnog tržišta, dugo si bili glavni izvori vođenja za praćenje i vrednovanje finansijskog stanja vlade, uključujući i informacje o korišćenju informacija kao i ostalih informacija koje bi se mogle koristiti u ove svrhe.
Uprkos široko rasprostranjenim poboljšanjima u pogledu finansijskog menadžmenta,  slučajevi lošeg finansijskog menadžmenta su i dalje napredovali. Kao što je ranije pomenuto tri tadašnja slučaja bili su Orange Country, California, kao i gradovi Miami, Florida i Washington, D.C. Službenici Orange Country-a identifikovali su izliv od nekoliko milijardi dolara u kratkom roku, pa su da bi postigli suprotni efekat upotrebili su instrumente za kontrolu dugova kako bi postigli dobit koju bi obezbedile investicije poznate kao suprotni tokovi. Kada je stepen interesovanja bio nizak, centar za investicije Orange Country-a prisvojio je značajno iznad očekivanog; kakogod, kada se stepen interesovanja povećao u 1994-oj izvorne investicije su izgubile značajnu vrednost izazivajući nedostatak u pogledu kratkoročnog duga kao i stimulisanje okruga, koji je poznat kao jedan od najrazvijenijih i najbogatijih u državi, da objavi stečaj. Veliki broj lokalnih, manjih opština sa investicijama u Orange Country centru za investicije su takođe nepovoljno oštećene.