Kamata kao cijena novca

Predgovor

Jedna od primarnih karakteristika bankarskog poslovanja je kvalitet upravljanja poslovanjem banaka. Pošto je poslovanje banaka uvijek sadržavalo u manjoj ili većoj mijeri rizik, a sa porastom deregulacije tržišta i konkurencije u finansijskim uslugama, poslovanje banaka postaje sve više rizično, sigurnost postaje jedan od osnovnih principa poslovanja banke. Deregulacija finansijskih tržišta, globalizacija bankarskog poslovanja i sve oštrija konkurencija, doveli su do smanjenja profitne marže, odnosno do manjeg
prostora za ostvarenje profita. Otuda su dva principa važna i vezana za savremeno bankarstvo: sigurnost i profit. Prvo, poslovanje banaka mora biti profitabilno, da podmiri operativne troškove i normalne gubitke, obezbijedi prihvatljiv  iznos za rezerve i obezbijedi objektivan prinos za dioničare.
Drugo, poslovanje svake banke mora se obavljati sa sigurnošću, ako banka želi da ima povjerenje javnosti i ako želi da kontinuirano obavlja svoje poslovanje, da bi zaštitila depozitare.

Uvod

Kamatna stopa izražava cijenu korišćenja kreditnih i novčanih resursa na finansijskom tržištu. Visina kamatne stope kao cijene korišćenja kreditinih i finansijskih resursa je povezana sa stopom korisnosti sredstava u odnosu na vrijeme njihovog korišćenja. Stopa korisnosti sredstava uvijek je veća u sadašnjem u odnosu na neko buduće vrijeme, pa je otuda i kamatna stopa kao izraz cijene korišćenja odgovarajućih novčanih i finansijskih resursa različita i saglasna određenoj stopi njihove korisnosti. To je i osnova razlike sadašnje i buduće potrošnje, odnosno odlaganja potrošnje u obliku štednje, i sticanja imovine u nekom budućem vremenskom periodu.
Glavna opcija u politici kamatnih stopa banaka sastoji se u izboru izmedju fiksnih i varijabilnih kamatnih stopa. Fiksne kamatne stope predstavljaju tradicionalnu politiku kamatnih stopa banaka koja je bila široko primenjivana u uslovima stabilnosti nacionalnih valuta. Sada se fiksne kamatne stope uglavnom koriste kod kratkoročnih kredita, dok se kod dugoročnih kredita pretežno koriste varijabilne kamatne stope.
Postoji povećana osetljivost kako banaka tako i dužnika na kamatni rizik koji je povezan sa promjenama kamatnih stopa. Svi ti razlozi djeluju u pravcu sve većeg prihvatanja varijabilnih kamatnih stopa.