SADRŽAJ
1. UVOD ...................................................................................................................... 3
2. POJAVNI OBLICI OBRTNIH SREDSTAVA ......................................................... 3
2.1. Kružno kretanje obrtnih sredstava u jednom obrtnom ciklusu .......................... 4
3. ANALIZA OBRTNE IMOVINE – praktičan primer ............................................... 4
4. UPRAVLJANJE OBRTNIM KAPITALOM ........................................................... 5
5. STRATEGIJA UPRAVLJANJA OBRTNIM KAPITALOM .................................. 7
6. OBRTNA SREDSTVA U PREDUZEĆU SOJAPROTEIN A.D. ........................... 8
6.1. Osnovni podaci o privrednom društvu ............................................................. 8
6.2.Obrtna sredstva u 2009. i 2010. godini ............................................................. 8
6.3. Gotovina i gotovinski ekvivalenti ..................................................................... 9
6.4. Kratkoročni finansijsk plasmani ........................................................................ 9
6.5. Potraživanja ...................................................................................................... 10
6.6. Poslovni rashodi ............................................................................................... 11
6.7. Struktura potraživanja u 2010. godini ............................................................. 11
6.8. Zalihe ............................................................................................................... 12
7. ZAKLJUČAK ........................................................................................................ 14
LITERATURA ....................................................................................................... 15
1. UVOD
Obrtna imovina predstavlja imovinu kojom raspolaže poduzeće, a koja traje manje od jedne
godine i u proizvodnom procesu menja svoj oblik te se posle završenog ciklusa ponovno
pojavljuje u prvobitnom obliku, prelazi iz jedne poslovne faze u drugu, iz jednog pojavnog
oblika u drugi.
Poduzeća nabavljaju brojne materijale koji se troše radi proizvodnje proizvoda ili usluga.
Ovi se materijali u procesu obavljanja proizvodnje odjednom utroše, a prodajom se naplaćuje
i vrednost utrošenih materijala.
Tako dobijena novčana sredstva služe za ponovnu nabavku materijala koji se obrnu u kraćem
vremenskom periodu i ostvare više kružnih kretanja tokom jedne godine pa se iz toga razloga
i nazivaju obrtnim sredstvima.
Za obrtna sredstva karakteristično je da su to materijalne vrednosti koje se troše u
proizvodnji, tako da se njihova supstanca i vrednost jednokratnom upotrebom potpuno
prenosi na novi proizvod i pri tome se menja njihov prvobitni oblik.
Najvažnija podela obrtnih sredstava je podela prema njihovim:
1. pojavnim oblicima;
2. ekonomskom sadržaju;
3. fazama ciklusa obrtaja i
4. načinu njihovog pribavljanja.
2. POJAVNI OBLICI OBRTNIH SREDSTAVA
a) Novčani oblik- novac je početni i završni oblik obrtnih sredstava. Knjigovodstvo ne
poznaje ova dva oblika novca, već raspolaže podacima o ukupnom novcu.
b) Naturalni oblik:
1. Sirovina i materijal- vrednosti koje se u procesu proizvodnje transformišu u
proizvode nove upotrebne vrednosti;
2. Poluproizvodi- otpočeta a nezavršena proizvodnja;
3. Gotovi proizvodi- namenjeni transformaciji u novac putem prodaje i naplate
prodajne cene.
c) Prelazni oblik- predstavlja vrednost potraživanja koja mogu nastati:
1. Prodajom gotovih proizvoda kupcu, sa odloženim rokom plaćanja;
2. Davanjem avansa dobavljačima (kratkoročni krediti).
Prelazni oblici obrtnih sredstava se transformišu u novac i / ili robu.
2
III
Kratkoročna
potraživanja, plasmani
i gotovina
535.808
430.068
60,64
56,40
OBRTNA IMOVINA
(I+II+III)
883.548
762.513
100,00
100,00
Odgovor:
U okviru strukture obrtne imovine posmatranog preduzeća dominira učešće
kratkoročnih potraživanja, plasmana i gotovine u odnosu na učešće zaliha. Naime,
kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina učestvuju u strukturi obrtne imovine sa 60,64%
u tekućoj godini, odnosno 56,40% u prethodnoj godini, što ukazuje na dinamičko povećanje
učešća ove pozicije za 4,24%. S druge strane, učešće zaliha u strukturi obrtne imovine iznosi
39,35% u tekućoj godini, odnosno 43,59% u prethodnoj godini (dinamički pad za 4,24%).
Zaključujemo da je došlo do povećanja učešća obrtnih sredstava u nerobnom obliku (N), dok
se učešće robnih obrtnih sredstava (… P… R) smanjuje. Drugim rečima, kod posmatranog
preduzeća nerobna obrtna sredstva se povećavaju, a robna obrtna sredstva se smanjuju, što bi
trebalo da izazove smanjenje angažovanih obrtnih sredstava, a samim tim i smanjenje tuđih
izvora finansiranja (kratkoročnih kredita i obaveza prema dobavljačima).
Kada su u pitanju potraživanja, naročito se ističe učešće kupaca i drugih potraživanja u
strukturi obrtne imovine u oba posmatrana obračunska perioda. Dinamički posmatrano,
učešće ove pozicije se povećava sa 44,03% u prethodnoj godini na 48,69% u tekućoj godini.
Udeo gotovine i gotovinskih ekvivalenata dinamički opada sa 4,85% u prethodnoj godini na
2,28% u tekućoj godini. Udeo kratkoročnih finansijskih plasmana se dinamički povećava sa
5,97% u prethodnoj godini na 8,11 u tekućoj godini.
Kada su u pitanju zalihe, nedovršena proizvodnja zauzima značajan udeo u strukturi obrtne
imovine i to 17,91% u tekućoj godini, odnosno 19,09% u prethodnoj godini, kao i gotovi
proizvodi sa učešćem od 10,00% u tekućoj godini, odnosno 15,73% u prethodnoj godini.
4.
UPRAVLJANJE OBRTNIM KAPITALOM
Upravljanje obrtnim kapitalom
predstavlja upravljanje tekućom imovinom preduzeća i
finansiranje tekućih obaveza.
Razlika između obrtne i fiksne imovine je što se obrtna imovina stalno menja i nema
komponenti koje ostaju stalno nepromenjene.
Obrtna imovina postoji u obliku:
I)
novčanih sredstava:
a) novac u blagajni – gotovina;
b) novac na žiro računu;
c) strana valuta;
d) hartije od vrednosti koje imaju oblik sredstava plaćanja,
4
