NAIDA SULTANIĆ
UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM SREDSTVIMA U
PREDUZEĆU
1
1. UVOD
Finansijska analiza se bavi istraživanjem i brojčanim predstavljanjem funkcionalnih odnosa
koji postoje izmedju bilansnih pozicija, stanja i uspjeha, a sa ciljem da se omogući što
objektivnija ocjena finansijskog položaja i aktivnosti preduzeća. U osnovi finansijska analiza
predstavlja racio analizu, odnosno stavljanje u odnos pojedinih bilansnih pozicija. Ipak
finansijsku analizu, možemo predstaviti u tri velike grupe:
1.Analiza pomoću racio brojeva;
2. Analiza poslovnog, finansijskog i totalnog rizika;
3. Analiza finansijskih tokova i njihovo bilansiranje;
Analiza pomoću racio brojeva, omogućava da se u razumljivoj formi za korisnika informacija
iz finansijske analize, dodje do trenutnog finansijskog položaja preduzeća i to analizom
sledećih grupa pokazatelja:
pokazatelja likvidnosti;
pokazatelja aktivnosti;
pokazatelja finansijske strukture;
pokazatelja rentabilnosti;
pokazatelja tržišne vrijednosti;
analiza neto obrtnih sredstava i neto obrtnog fonda.
NAIDA SULTANIĆ
UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM SREDSTVIMA U
PREDUZEĆU
2
2. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM SREDSTVIMA U
PREDUZEĆU
Upravljanje finansijskih sredstava preduzeća obuhvata : finansijsku analizu i planiranje,
investiranje i finansiranje.
Finansijska analiza i planiranje predstavljaju analiziranje i planiranje finansijskih potencijala
preduzeća. Ova funkcija upravljanja obuhvata : analizu i ocjenu rezultata poslovanja i
finansijskog stanja preduzeća, pripremu planova investiranja ili planova novih kapitalnih
ulaganja i utvrđivanja potrebnih rezultata za finansiranje investicija.
Investiranje predstavlja utvrđivanje potrebnog obima sredstava i njihovo pribavljanje prema
odgovarajućoj strukturi.
Finansiranje obuhvata određivanje i korišćenje najprihvatljivijeg metoda za finansiranje
planiranih investicija. (Nićin, Nićin, 2017).
2.1 FINANSIJSKA ANALIZA
2.1.1 Pojam, zadaci i ciljevi finansijske analize
Riječ analiza potiče od grčke riječi „analusis“ i danas je usvojena u svim jezicima kulturnih
naroda. Ona znači rastavljanje ili raščlanjivanje neke jeline na njene sastavne dijelove stvarno
ili pojmovno.
Svrha analize kao naučne metode jeste istraživanje ili ispitivanje objekata koji se analizira.
Najvažnije analitičke metode, na kojima se zasnivaju sve ostale metode, jeste raščlanjivanje i
upoređivanje i utvrđivanje, a rezultati analize se ostvaruju putem ispitivanja i prosuđivanja.
Na osnovu analize se dovodi do zaključka o uzroima koji su uslovili promjene posmatrane
pojmove. Analiza kao naučna metoda primjenjuje se u raznim naukama. Iz tog razloga su
prednosti ove metode iskorištene i u društvenim naukama, pa tako i u ekonomiji preduzeća.
Svrha analize u ekonomiji preduzeća jeste da priprema materijal iz dokumentacije na osnovu
koga će se moći ostvariti sud o stanju i poslovanju preduzeća. Kako su podaci o imovini
preduzeća i rezultati njegovog poslovanja sadržani u bilansima, najčešće se govori o analizi
bilansa.
NAIDA SULTANIĆ
UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM SREDSTVIMA U
PREDUZEĆU
4
obezbjeđivanja, prognozira perspektivno stanje preduzeća otkriju dostupni izvori sredstava i
ocijeni mogućnosti prognoziranja položaja preduzeća na tržištu kapitala idr.
Postoje dvije etape analiza i to : ekspres – analiza finansijskog stanja i detaljna – analiza
finansijskog stanja
Ekspres – analiza se vrši u 3 etape :
1. pripremna etapa – cilj pripremne etape je da se donosi odluka o svrsishodnosti analize
finansijskog izvještaja.
2. prethodni pregled knjigovodstvenih obračuna . cilj te etape je da se ocijene uslovi rada u
obračunskom periodu, da se odrede tendencije osnovnih pokazatelja djelatnosti, kao i
kvalitativne promjene u imovini i finansijskom položaju preduzeća.
3. ekonomski referat i anaiza obračuna – njen cilj je opšta ocjena rezultata privredne
aktivnostii finansijskog stanja preduzeća
Finansijski rezultat je razlika između finansijskog prihoda i rashoda. Ovaj rezultat pokazuje
uticaj finansijskih odluka na čist rezultat preduzeća. Elementi i uzroci dobijenog rezultata su
veoma raznorodni. Komponente tog rezultata treba da se analiziraju posebno. Između
željenog i stvarnog stanja može da nastupi nesklad. Kritični nesklad između željenog i realnog
finansijskog stanja predstavlja finansijski problem.
Analiza informacija može da se vrši u cilju kontrole i dijagnostike stanja, prognoziranja
razvoja preduzeća, pri čemu kod prognoziranja treba ostvariti dijagnostiku stanja ustanovivši
uzrok pojave problema. (Nićin, Nićin, 2017).
