Analiza novčanog toka i promjene kapitala

Analiza novčanog toka i promjene kapitala

1.Uvod
Sam naziv teme govori u velikoj mjeri o textu koji slijedi.Pokusat cu objasniti sam princip „protoka“ novca,(kapitala,ekonomskog dobra),ali prije toga objasnimo neke osnovne pojmove vezane za ovu temu.
Novac u ovom ili nekom drugom obliku postoji hiljadama godina,i oduvjek je bio pokretac vecine procesa,međutim danas se novcem smatraju kako fizicki tako i elektronski ili pak samo ekonomski obavezujuci elementi.
Šta je gotovina a šta gotovinski ekvivalenti?
Gotovina predstavlja gotovinu u blagajni, depozite po viđenju i kratkoročni finansijski plasmani
Gotovinski ekvivalenti su kratkoročna visoko likvidna ulaganja koja se brzo pretvaraju u gotovinu
Gotovinski ekvivalenti su: komercijalni zapisi, obveznice, menice, čekovi i trezorske hartije od vrednosti kojima je rok dospeća do 3 meseca
Gotovinski ekvivalenti se smatraju sastavnim delovima gotovine

NOVČANI PRIMICI – NOVČANI IZDACI = NOVČANI  TOK

2.Analiza novčanog toka

Analiza novčanog toka (engl. cash flow analysis, njem. Cash-flow-Analyse, Finanzflussanalyse) je postupak analiziranja promjena u financijskom položaju poduzeća. Izvješća sastavljena na temelju računovodstvene konvencije zasnivaju se na obračunskim, računovodstvenim kategorijama pa ne mogu pružiti dovoljno informacija o tokovima sredstava.
Analiza novčanog toka prikazuje tokove novčanih sredstava kroz izvještajno razdoblje. Postupak obuhvaća analizu novčanih primitaka (zadržani dobitak i nenovčani troškovi, povećanje dugoročnih dugova, vlasničke glavnice i tekućih obveza te smanjenje fiksne i nenovčane tekuće imovine) i novčanih izdataka (isplata dividendi, smanjenje dugoročnih dugova, vlasničke glavnice, tekućih obveza te povećanje fiksne i nenovčane tekuće imovine). Moderna financijska analiza usmjerena je na uočavanje novčanih tokova kao realnih i ključnih kategorija za donošenje financijskih odluka. Metodološki je usklađena s planiranjem novčanog toka, pruža vrlo vrijedne informacije o odstupanjima u primicima, izdacima i njihovoj razlici. Izuzetno je važna za analizu i upravljanje likvidnošću poslovanja i preduvjet je upravljanja novčanim tokom.

Pojednostavljeno, novčani tok je priljev i odljev novčanih ekvivalenata. Izraz „Cash“ (gotovina ) u međunarodnoj terminologiji nije samo gotovinski novac već uključuje i sav novac na žiro računu, u blagajni, potraživanja za depozite, čekove i sve ostale instrumente koje možemo u kratkom roku pretvoriti u novac. Ovo je vrlo važno znati jer mnogi griješe pa novcem smatraju samo fizički novac koji drže u ruci.