VISOKA POSLOVNA SKOLA STRUKOVNIH STUDIJA BLACE
-ZAVRSNI RAD-
TEMA: Upravljanje obrtnim sredstvima
Mentor:
Student:
Prof.dr Ljubisa Milacic
Stojanovic Monika
Br.indeksa 27/16 s-k
U Blacu, jul 2017
1.Uvod
1.1.Predmet i polazišta istaživanja
Menadžment kompanija mora stalno imati na umu da je sistem upravljanja
tekućim sredstvima jedan od odlučujućih faktora uspeha. Upravljanje
tekućim sredstvima nije nimalo jednostavno. Ono pored poznavanja
organizacije preduzeća, poteza konkurencije, prilika u okruženju, funkcija
nabavke, proizvodnje i prodaje zahteva i opširnije znanje iz finansija i
proračuna na osnovu kojih se donosi većina odluka. U principu, finansijski
menadžeri su odgovorni za jedan deo upravljanja tekućim sredstvima, ali
problem je taj što u većini preduzeća zadaci finansijskih menadžera nisu
precizno definisani, pa se zato i uspešnost njihovog rada teško može
oceniti. Za uspešno upravljanje tekućim sredstvima nužno je ostvariti blisku
saradnju i koordinaciju službe nabavke, proizvodnje, prodaje i finansija.
Njihov cilj je zajednički – profitabilnost kompanije i zato treba stvarati
zajedničke planove koji su međusobno usklađeni.
Predmet ovog rada su karakteristike i specifičnosti upravljanja obrtnim
sredstvima. Na samom početku rada biće definisani pojmovi profitabilnosti i
obrtnih sredstava, kako bi se što bolje razumela čitava problematika
upravljanja obrtnim sredstvima. Efikasno upravljanje obrtnim sredstvima na
kraju uvek rezultuje nižim troškovima čime se povećava profitabilnost
preduzeća. Problemi upravljanja novčanim tokovima, uspostavljanja
odgovarajućih politika kreditiranja kupaca, efikasnije naplate potraživanja,
određivanja optimalih narudžbina zaliha, donošenja odluka o ulaganjima u
vrednosne papire su jako značajni za profitabilno poslovanje firme, zato se
nameće da je tema rada veoma atraktivna i zanimljiva. Mišljenja sam
takođe da se kod većine domaćih preduzeća ovim pitanjima ne pridaje
potrebna pažnja i da im se, nažalost, pristupa neplanski i površno. Stoga
ovaj rad treba i da ukaže na značaj upravljanja obrtnim sredstvima i na
nepravedno mesto finansijske funkcije u preduzeću koja je obično
potcenjena.
3
2.Značaj, aktuelnost istaživanja
Značaj naših istraživanja je u bližem razumevanju mogućnosti koje firma
ima u stvaranju I održavanju prednosti u odnosu na efikasno i efektivno
upravljanje obtnim sredstvima. Obrtna sredstva su deo poslovnih sredstava
preduzeća, ona omogućavaju odvijanje procesa reprodukcije. U obrtna
sredstva spadaju ona sredstva čiji je koeficijent obrta veći od jedan,
odnosno ona sredstva koja se u pravilu u toku godine dana obrnu nekoliko
puta. Osnovna ekonomska karakteristika obrtnih sredstava posmatrana sa
stanovišta procesa reprodukcije jeste u tome da se njihova vrednost u
punom iznosu prenosi na gotov proizvod. Obrtna sredstva u preduzeću,
dakle, kruže po formuli:
N – R .... P .... R C - N C
Za poslovanje preduzeća potrebno je najpre obezbediti novac N koji ćemo
iskoristiti za nabavku robe R (to su predmeti rada i sredstva za rad) koja će
se u procesu proizvodnje P transformisati u R C , odnosno u proizvode.
Nakon prodaje proizvoda preduzeće će imati potraživanja koja se na kraju
opet pretvaraju u novac - N C . Finansijski rezultat preduzeća će tada
predstavljati razlika između N i N C. Vidimo da novac u osnovnom obliku
predstavlja početni i završni oblik obrtnih sredstava, ali između N i N C ima
mnogo prelaznih formi obrtnih sredstava. Svaki višak ili manjak obrtne
imovine u odnosu na optimalni nivo ima vrlo jasne konsekvencije .
Nedovoljna ulaganja u obrtna sredstva mogu otežati ili čak uzrokovati
diskontinuitet procesa aktivnosti, pad prodaje, gubitak tržišta i niz drugih
izdataka. Preterana ulaganja u obrtna sredstva znače preteranu
imobilizaciju sredstava izlažući istovremeno neko preduzeće troškovima
držanja nepotrebnih obrtni sredstava. Upotrebljavanje obrtnih sredstava je
značajno za preduzeće i samim tim zahteva ozbiljan i stručan pristup, a sve
u cilju njegovog uspešnog poslovanja.
4
2.2.Ciljevi istraživanja
Ciljevi ovog istraživanja proizilaze iz samog zadatka finansijskog
menadžmenta koji je dužan da obezbedi što veći obrt obrtne imovine i
obezbedi što povoljnije izvore finansiranja. U dilemi da li da koristi sopstveni
ili tuđi kapital, menadžment preduzeća opredeljuje se u principu za one
izvore koji prouzrokuju niže troškove finansiranja. Problem finansiranja
obrtne imovine je složen iz razloga heterogenosti obrtne imovine koju čine:
zalihe, potraživanja od kupaca i gotovina, što ukazuje na problem različite
vezanosti gotovine u pojedine oblike obrtne imovine s jedne strane I
raspoloživosti izvora finansiranja s druge strane. Suština upravljanja
zalihama je da se zalihe nabavljaju i angažuju onda kada su potrebne, u
optimalnim količinama i uz minimalne troškove. Zalihe omogućavaju
fleksibilnost poslovanja preduzeća i treba ih povećati dok su uštede po
osnovu držanja zaliha veće od troškova njihovog držanja.
Potraživanja od kupaca nužno je svesti na što manji iznos, s jedne, i što
kraći rok njihovog plaćanja s druge strane, te raznim merama smanjiti rizik
naplate (kao što su limit potraživanja, zatezna kamata, oblik naplate,
osiguranje potraživanja) jer to povlači sniženje troškova finansiranja i
povećanja bruto dobitka. Osnov za uspešno upravljanje gotovinom čini
projekcija novčanih primanja i izdataka novca, odnosno planiranje priliva i
odliva novca, praćenje izveštaja i to kvartalnih, mesečnih, desetodnevnih.
2.3.Metode istraživanja
Uzimajući u obzir specifičnosti proučavanog predmeta istraživanja koristili
smo različite metode kako bi zadovoljili osnovne metodološke zahteve –
objektivnost, pouzdanost, opštost I sistematičnost. Istraživana su naučno-
terijska saznanja, relevantna literatura i savremena poslovna praksa
korišćenjem metoda: indukcije, dedukcije, analize, sinteze, apstrakciuje,
generalizacije, kompleksnog posmatranja i analize sadržaja.
6
